据证券时报网，记者11月14日早上9时在北京金融街金阳大厦现场看到，有施工工人正在作业，正在悬挂“北京证券交易所”的字牌。楼前伫立的“全国中小企业股份转让系统”字牌没有变化。

北交所开市在即

400万投资者蓄势待发

据北交所官网11月12日消息，北交所宣布，目前，北交所开市各项工作已准备就绪，定于2021年11月15日开市。目前，10家已完成公开发行等程序的企业将直接在北交所上市，71家存量精选层公司平移至北交所上市的相关流程已履行完毕，届时81家公司将成为北交所首批上市公司。

截至11月12日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。共有112家证券公司获得会员资格成为北交所正式会员。

北京证券交易所发布《北京证券交易所业务收费管理办法》，投资者交易经手费按成交金额的0.5‰双边收取。

如果说科创板开启了中国资本市场培育支持硬科技企业发展的先河，那么北交所的设立则是中国资本市场培育支持以“专精特新”企业为代表的广大创新型中小企业发展的里程碑。有业内人士分析认为，北交所的设立解决了当前中小企业上市“最后1公里”的问题，能强化资本市场互联互通，对完善多层次资本市场体系、促进科技与资本融合具有重要的意义。

根据北交所的安排，11月15日，81家企业将成为北交所首批上市公司。当天，已经开通北交所交易权限的投资者就可以在北交所进行交易。那么，在北交所开市进入倒计时之际，各家券商的备战工作是否已经就绪？面对北交所开市带来的机遇与挑战，各家券商有哪些新招？最近，《每日经济新闻》记者兵分多路，对业内的多家券商进行了一番调查。

记者了解到，行业内各券商近期大都对北交所开市前的各项筹备工作高度重视，通过及时组织各相关部门，广泛调动人力、资源对接相关工作，积极配合北交所平稳开市做好准备。

除了先行的投教工作之外，在提升潜在客户开通率、交易系统扩容升级、强化完善北交所投行业务等重要环节，不少券商都认真地下了一番真功夫。

全员总动员备战北交所

由于北交所的设立涉及券商的经纪、投行、研究、资管的各个业务条线，与此同时，从宣布设立北交所到正式开市前后仅用了两个多月时间，所以对各券商而言，备战北交所不仅考验的是反应速度和执行力，更是对公司内部各业务条线的协同能力提出了挑战。

据了解，自今年9月宣布设立北交所之后，业内的不少券商启动了各业务条线共同参与、相互配合的全员总动员模式。

近期，海通证券着力组织开展有关北交所制度的学习培训，先后多次围绕投资者适当性、交易规则、发行和上市、公司监管制度等内容，面向全体分支机构员工(含经纪人)开展视频培训，确保能够及时、充分、准确地掌握业务规则，更好地为客户提供服务。截至目前，线上视频培训累计观看已突破12000人次。

此外，为进一步提高员工北交所业务的专业能力，海通证券内部学习平台“财富学院”上线北交所系列课程，设置了“北交所专项知识测试”，通过以考促学的方式，强化培训效果，目前累计参与培训人数及参加考试人数已突破7000人。

据申万宏源方面介绍，公司高度重视北交所工作，在第一时间召开专题会议，全面助力北交所建设，利用大投行千人专业队伍和遍布海内外的近400家分支机构，整合资源、深化协同，全面构建从“研究+投行+投资+基金+做市+财富管理+衍生品”的中小企业服务全产业链。

在得知设立北交所后，开源证券高度重视并迅速做出布局调整，快速高效地组织人力、资源应对新增的市场需求。近期公司统筹调动投行、研究、自营、经纪、运营及金融科技等各个条线，在人力、资金、内控等各方面加大战略投入力度，加强部门之间的联动与协同，聚力发展北交所业务。

国盛证券有关人士则告诉记者，公司高度重视北交所业务，已统筹各部门成立专项工作小组，从制度建设、流程设计、系统改造、考核激励、员工培训、市场推广、风险控制等方面推动、协调、组织、落实北交所业务具体工作。公司下发了《国盛证券北京证券交易所投资者适当性管理规定》《北交所业务操作指引》等一系列文件，从制度建设上保障北交所投资者动员工作顺利开展。

记者从平安证券了解到，在北交所设立的消息传来后，公司及时组织专家就交易规则安排研读，紧跟制度更新，深入掌握相关规则和政策文件，在9月份完成了《北交所适当性管理办法》的全员培训，确保有效传导相关监管要求及内控要求，提升项目实施和专业服务水平。

积极扩大北交所客户覆盖范围

最近两个月，如何尽可能地吸引符合北交所开户条件的潜在客户尽快开通北交所交易权限，可谓是摆在各券商面前的一道必答题。

据国盛证券上述人士介绍，为扩大北交所合格投资者覆盖范围，根据现场及非现场开通系统的不同特点，公司分别从账户管理系统以及“国盛通”手机APP功能模块优化入手，于9月22日实现线上权限开通功能，并从客户体验角度出发不断优化和改进业务办理流程。

与此同时，公司持续开展投资者动员工作，并线上线下同步联动，建立潜在客户池，通过“国盛通”手机APP开机界面、首页及活动专区等板块，向潜在客户精准推送北交所信息，实现精准触达和推广，力争提升潜在客户开通率。

国海证券则是通过积极动员潜在合格投资者正确认识北交所设立可能带来的市场机会，来提升权限开立数据。

为了进一步服务好北交所投资者的咨询需求，国海证券投入投研力量抓紧研究北交所具体交易规则及市场机会。另外，公司准备引进并搭建独立的北交所资讯板块，以便投资者能及时、便捷地获取全方位多维度的北交所专题资讯，为后续投资决策行为提供有效参考。

中信证券方面最近向记者表示，公司高度重视北交所建设的相关工作，在北交所发布投资者动员及开户信息前后，积极响应、迅速落实，成为全市场最早一批做好系统准备、完成适当性制度梳理、第一时间发布业务材料、实现业务办理的证券公司，且相关业务材料的点击量、阅读量、转发量超过30万人次。

中信证券方面透露，公司领导根据投资者业务需要及监管要求，对相应的客户服务和业务办理工作，进行了周密、详细的安排，形成了具体的工作目标和动员方案，多渠道、多举措做好投资者教育及宣传工作。

而为了有效解决客户对北交所交易规则的疑问，帮助客户更好地参与到北交所投资，海通证券选择从投教和投顾服务两个方面入手，为投资者提供全面、专业、高效的服务。截至当前，投教和投顾服务触达客户超300万人次。

在投教方面，海通证券开展了“北交所业务规则专题知识竞赛”，累计参赛超30万人次；同时通过建立北交所业务知识题库，开展线上答题竞赛，以寓教于乐的形式传播北交所相关业务知识。

另外，海通证券积极开展北交所业务知识线下宣讲，累计覆盖客户近万人。通过现场和投资者进行交流互动，进一步了解了客户的相关需求，同时也深化了北交所业务知识普及。

在投顾服务方面，海通证券持续推出北交所相关的投顾资讯内容，利用“e海通财”平台精准触达，让客户及时掌握北交所相关业务知识。同时，利用“e海通财”微信公众号、视频号、抖音号平台，推出不同形式的新媒体内容，帮助客户对北交所业务知识进行深入理解。此外，海通证券还通过“e海通行”系统推出了北交所服务场景，有效提升了客户服务的综合体验。

据了解，在海通证券APP“北交所交易权限开通”上线后，受到投资者的广泛关注，在线开通人数持续升高。截至目前，海通证券北交所潜在客户开通率已超50%。

以投教先行服务北交所投资者

北交所作为一项新生事物，对广大投资者而言需要有一个逐渐认识、熟悉的过程，做好开市前的投资者教育工作是每家券商义不容辞的职责。

通过采访，记者注意到，近期业内各券商有针对性地开展了丰富多彩的北交所投资者教育活动。

例如，近期湘财证券开展了有奖答题之“北交所全知道”活动，以全民参与的方式，扩大了北交所业务知识普及面，参与人次近万人。

申万宏源则是在第一时间将开户与投教工作进行了细致分解，从原创图文到线上直播，从总部宣讲到线下推广，从政策解读到交易规则解析，从APP消息推送到邮件、短信，全方位立体推进北交所投资者推广和动员。

为推动公司北交所股票交易的顺利开展，提高客户的风险防范意识，树立正确的投资理念，近期浙商证券制定了《浙商证券股份有限公司北交所股票交易投资者教育工作方案》，从组织保障、工作目标、工作内容、工作计划、工作方式、考核问责等多方面做了明确规定。浙商证券投教基地还组织开展了“牵手北交所共迎新起点”投教专项活动，在投教基地网站及分支机构投教触控一体机设立了北交所专栏，积极制作投教产品并通过投教基地及微信公众号开展宣传，截至目前共制作了《浙商证券北京证券交易所股票交易业务投资者教育手册》、《北交所来了！TA究竟是啥？》漫画、《北交所股票交易风险揭示书》业务视频、《北交所VS其他板块规则区别》宣传单页等原创投教产品。

银河证券相关人士日前向记者表示，投资者教育工作一直是公司开展各项业务的“前置动作”，也是规定动作。

在与北交所有关的投资者教育方面，银河证券率先在行业内推出了“北交所全真模拟交易系统”。它为投资者提供了一个虚拟的北交所交易环境，除了资金是虚拟的，其他如交易机制、交易规则等和真实交易市场完全同步，且没有门槛要求，任何对北交所股票感兴趣的投资者都可以参与体验，从而帮助投资者快速了解北交所交易规则与投资风险。

同时该人士指出，公司用新媒体的方式生产了大量的音视频投教内容，在中国银河证券APP、抖音、知乎、B站、支付宝等一些互联网流量集中的平台进行发布，最大化地将北交所相关的信息，用老百姓喜闻乐见的方式传达到投资者那里。

记者了解到，针对新三板存量和北交所新增投资者，平安证券推出了专题投教材料，通过APP、微信、官网等渠道投放，同时辅以线上直播，与投资者分享北交所建立的背景意义、准入标准、投资风险及机会，帮投资者建立更为理性、清晰的投资认知及框架。线下方面，各分支机构也及时开展主题投教，相关活动包括组织沙龙、报告会、训练营等形式，在提升投资者关注度的同时，做好风险揭示。

扩容交易系统，保障开市需求

根据北交所11月12日披露的信息显示，截至当日，累计有超210万户投资者预约开通北交所合格投资者权限，开市后合计可参与北交所交易的投资者超400万户。也就是说，目前北交所的投资者数量是精选层的两倍多，预计在开市之后市场对北交所的交易需求也会明显大于精选层。

据记者了解到，目前各券商已纷纷完成了对北交所相关系统的改造、测试，在技术层面的准备已就绪，等待北交所通知即可上线。

例如，记者从海通证券了解到，公司已经完成北交所各类交易系统、账户系统、周边系统的全部升级改造工作，并对系统性能容量作了充分的评估，根据相关的评估结果，完成备用交易单元与交易网关的准备。

此外，公司加强了信息系统应急管理，一方面，对各相关系统进行数据备份，另一方面，完善北交所业务相关系统的应急预案，形成了异常情况应急处理流程，并按照有关规定及时进行报告。公司还对北交所相关业务的网络安全予以重点保障，强化应对网络攻击、病毒感染等突发事件的处置能力，提升网络安全保障力度。

湘财证券已完成北交所适当性和北交所权限开通相关系统改造，并且也完成了北交所开市仿真测试和全网测试。此外，公司还组织运维人员完成了相关应急演练。目前各系统准备已就绪。

浙商证券方面日前向记者表示，公司已完成各系统版本升级，将可以正常支持北交所开市交易，北交所开市后具有北交所权限的投资者可以参与交易，同时原一、二类投资者也可直接参与交易，交易费用沿用原股转精选层。

为了应对北交所开市之后增加的交易需求，各券商还纷纷对现有的系统进行了扩容。

据悉，根据评估，湘财证券现有北交所系统数据容量、带宽容量可支持现有新三板3倍交易量及行情提速后的带宽需求。

而为了保障北交所平稳开市，浙商证券已完成了系统容量评估工作，根据评估结果，现有系统数据容量、带宽容量可支持现有新三板3倍交易量及行情提速后的带宽需求，可保障客户委托申报速度。此外，公司已对各系统监控项进行梳理，对各系统应急预案进行修订，组织运维人员完成各系统功能测试、性能测试、应急演练，以保障北交所平稳开市。

在技术准备方面，作为首批上线北交所权限开通功能的券商之一，上述银河证券相关人士透露，公司为了提升交易稳定性，通过系统节点拆分，将交易网关由1个扩容至6个，并且将每个交易网关流速权由1个扩容至10个。完成系统扩容后，系统容量可以满足现有新三板3倍交易量及行情提速后的带宽需求，以确保北交所上线工作万无一失。

值得一提的是，在北交所开市之前，有部分券商已经完成了北交所行情的独立展示工作。

9月19日，平安证券在APP、通达信PC客户端完成北交所行情独立展示，并与沪市、深市同级展示。同时，针对技术改造，公司及时向监管报送说明进展，确保技术进程稳步前行。

对投行业务进行有针对性的调整和布局

新三板自2016年起开设分层管理，2019年进行新一轮改革，在北交所开市之前被划分为基础层、创新层和精选层。截至2021年11月11日，据全国中小企业股份转让系统数据显示，新三板挂牌公司总数达到7173家，其中基础层5863家、创新层1239家、精选层71家。而北交所的首批上市公司主要是由精选层平移而来。

今年下半年以来，“专精特新”是市场的一大热词，据统计，精选层中“专精特新”小巨人企业数量占比接近20%，未来会有更多的此类企业选择在北交所上市。这些企业将会成为北交所相较于沪深交易所的一大特色，而这一变化又有望给券商的投行业务带来新的增量。

谈及最近几年注册制试点和多层次资本市场建设带来的改革红利，某券商投行部门总经理近日表示：“最近几年，资本市场进入了深度变革的时代，变革的深度和广度是我们这些老投行几十年内没有看到过的。过去我们投行业务服务的客户，大多数是大中型的公司，很难或者说没有机会，或者说根本不愿意把眼光定位在中小企业。但是这几年尤其是今年以来的变革，从投行的角度来看，机会更多在于创新型的中小企业。”

在调查中，记者注意到，业内多家券商已经纷纷瞄准北交所开市带来的契机，对投行业务进行了有针对性的布局。

日前，《每日经济新闻》记者采访了国金证券上海证券承销保荐分公司总经理任鹏。

任鹏指出，针对北交所，公司在投行业务拓展方向、各级领导工作重点、公司内部制度建设上都进行了有针对性的调整和布局。

据他介绍，国金证券设立了北京分公司，专门负责新三板推荐挂牌、定增、收购重组、做市交易等业务；同时，国金证券投行各部门充分发挥各自的客户资源优势和区域优势，积极服务当地客户。目前国金投行已对现有督导企业进行全面梳理筛选，按照公司最近两年经营业绩、公司治理规范情况、信息披露情况进行分类，优化公司存量项目。此外适时调整了立项标准，以扩充公司项目储备。

国海证券方面向记者指出，在投行方面，公司首先组织对北交所进行政策解读和研究，对投行员工开展了有关北交所的专题内部培训和交流。其次，组织员工对国海证券督导的新三板基础层、创新层公司基本面进行了研究和分析，对经初步分析认为符合或者可能符合北交所上市条件的公司进行了专门走访和调研，拟从中挑选优质的北交所上市标的。第三，公司也将对专门服务创新型中小企业的投行团队进行扩容，增加服务中小企业的投行人手，相关招聘工作也在积极筹备中。

作为业内较早重点布局新三板业务的券商之一，近期开源证券对公司服务的优质标的进行了全面梳理，并有针对性地提供了北交所新政解读服务；同时对于前期已摘牌的公司，和储备中的拟挂牌新三板的公司，提供了企业登陆资本市场的个性化解决方案。开源证券方面表示，公司将积极服务、培育具有良好技术水平和研发能力的企业，特别是帮助在国家急需、进口替代、节能减排、解决卡脖子问题等方面具有重要贡献的中小企业，利用好新三板和北交所发展壮大。

此外，开源证券计划加速专业人才引进，在质控内核人员、北交所业务人员引进方面加大投入，引导、鼓励更多有专业素养、有业务经验、有职业理想的优秀人才参与到北交所的相关业务当中。

在最近的采访中，记者还注意到，有券商正通过发挥自身在投资、研究方面的优势，增强对创新型中小企业的服务能力。例如，在投资端，申万宏源拟设立100亿“专精特新”一级股权投资基金，加大投资力度，着力解决中小企业融资难、融资贵的问题；在产品端，积极创设100亿二级市场的资管、公募等普惠金融产品，加大对中小上市公司的投资和流动性支持力度；在研究端，申万宏源深耕“专精特新”产业研究、公司研究，增强市场对中小上市公司的价值发现能力，研究编制“专精特新”行业指数。

（文章来源：每日经济新闻）

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