来源:证券日报

临近年末，互联网人身险市场即将迎来变局。

近期，不少保险营销员在朋友圈晒出“即将停售的高性价比网销保险产品清单”，并称“欲购从速”。比如，11月10日一位保险营销员晒出一份涉及4家险企12款产品的“停售时间表”。以往不少营销员借“停售”炒作产品，以达到促销目的，此次“停售”是否属实？

对此，中国精算师协会创始会员徐昱琛说：“大批互联网人身险产品将在年底下架的消息并非炒作”。下架原因是，10月底监管发布的《关于进一步规范保险机构互联网人身保险业务有关事项的通知》（下称“新规”）导致大批险企失去继续销售部分互联网产品的资质，并要求险企在12月31日前完成存量业务整改。

据悉，2020年互联网人身险保费达2111亿元，随着大批产品下架，未来险企保费排名将重新洗牌，产品结构也将迎来重大变化。新规落地后，除此前在互联网渠道保费占比较高的分红险、万能险和投连险等将全部停售之外，广受市场关注并被部分险企大力推销的一些“网红爆款”产品也将下架。

大批互联网人身险面临停售

临近年底，互联网人身险市场正迎来业务调整范围最广、影响最大的一次变革。

具体来看，新规重新设置了人身险公司经营互联网产品的准入门槛，并重新划定了产品经营范围。在此基础上，还抬高了部分产品的经营门槛。诸多变革下，大批险企失去了部分原有产品的销售资质。

从准入门槛来看，新规从偿付能力、风险综合评级等方面对险企开展互联网业务进行限制。据统计，新规落地后，有5家险企因偿付能力不达标而停售互联网业务；有8家险企因风险评级不达标而停售互联网业务。

从产品经营范围来看，新规明确了在互联网渠道人身险公司可销售的产品：意外险、健康险（除护理险）、定期寿险、保险期间十年以上的普通型人寿保险（除定期寿险）和保险期间十年以上的普通型年金保险，以及银保监会规定的其他人身险产品。这意味着万能险、分红险、投连险未来将无法线上销售，进而重塑互联网人身险产品保费结构。数据显示，2020年互联网人身险业务中，万能险、分红险、投连险合计保费占比高达65%。一直以来，上述三大险种由于保障属性较弱、理财属性较强以及条款设计简单，而易于在互联网渠道销售。但是，当这些产品下架后，势必会对互联网人身险保费规模形成冲击。

另外，监管还对具体产品设置了“准入门槛”。例如，险企经营保险期间十年以上的普通型人寿保险（除定期寿险）和保险期间十年以上的普通型年金保险产品，须同时符合连续四个季度综合偿付能力充足率超过150%等多项硬性条件，这些条件又“刷掉”大批公司。据统计，在90多家险企中，可销售该类产品的险企仅有20多家，大批中小险企被排除在外。

正是由于诸多约束条件，一大批险企不能继续在互联网渠道经营此前热销的产品。例如一些重疾险与增额寿险正面临下架。近期，多家险企发布网销产品下架公告。例如，11月3日，横琴人寿发布公告称，将于11月份在互联网渠道下架4款热销产品，包括横琴传世壹号增额终身寿险、利久久增额终身寿险、无忧人生重大疾病保险、臻享一生养老年金保险等。

“根据偿付能力充足率和风险评级，定价激进的险企将面临整改或无法继续销售极致性价比的长期产品。此前热销定期重疾险和定期寿险的公司大多不符合新规要求，需要整改。其中，定期重疾险主要集中在光大永明、瑞泰人寿、复星联合等险企；定期寿险主要集中于华贵人寿等险企。”平安证券研报指出。

险企保费排名将重新调整

经营资质变化，将导致互联网人身险市场的竞争格局生变。

中国保险行业协会信息显示，2020年互联网人身保险市场前三大公司、前五大公司和前十大公司的保费市场份额分别为40.9%、57.2%和79.6%。由此可见，市场集中度较高。由于在保费排名靠前险企的保费构成中，分红险保费与年金险保费占比较高，因此这两大险种停售后，人身险公司的保费座次将出现重大变化。

多位券商研究员表示，新规落地后，大型险企将受益，中小型险企明显承压。例如，天风证券分析师夏昌盛认为，中小险企未来在线上销售人身险产品会受到限制，收益率激进的理财险将下架，后续长期险产品将回归线下经营，此前被线上中小险企产品冲击的需求回流至线下，而大型险企拥有完善的个险队伍，可承接线下需求。

新规对消费者有何影响？

除深度影响险企外，新规对普通大众有何影响？

对此，徐昱琛表示，新规对消费者是件好事。尽管新规导致部分高性价比的保障性产品和理财产品下架，但随着保险公司陆续整改完成，消费者购买互联网保险产品将得到更好的保障。比如，针对投保人，监管规定人身险公司的咨询接通率不得低于95%，核保确认时间不超过1天，理赔时效不超过30天，退保时效不超过3天，这些新规定均利于消费者。同时，放开异地投保以及提高保险公司经营互联网业务的准入门槛也利于消费者。

此外，新规要求保险期间一年及以下分期缴费的互联网人身保险产品每期缴费金额一致，从源头上规范短期险销售，避免“首月0元”等误导销售行为。据了解，为提高获客效率，互联网巨头的保险商城大多以“首月0元”“首月 0.1元”等方式提高短期险的吸引力，但实际上，存在将首月保费均摊至后期保费或首月多收保费等欺骗行为，属于虚假宣传、诱导投保人购买保险。此次新规落地后，可有效降低销售误导等行为，保障消费者权益。

慧择奇点保险研究院首席研究员马潇对记者表示，虽然有一批保险将停售，但站在消费者角度，新规旨在为老百姓提供更实惠的产品、更便捷的服务，真正发挥互联网保险产品的普惠优点，从而促进市场健康、险企可持续发展。

本报记者 苏向杲

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