房企获境内债务展期 喘息之后如何“活下去”?

发布时间:2021-12-02 13:54:41     来源:每日经济新闻

获得境内债务展期,对遭遇流动性问题的房企来说确实是一则好消息,但这并不代表,高悬在这些房企上方的达摩克利斯之剑已经摘下。

近期,包括阳光城、中国奥园、花样年、北京鸿坤伟业等在内的多家房企均获得了境内债券展期。展期让这些房企争取了一定的债务斡旋时间,但能否妥善解决流动性危机、继续活下去是获得债务展期后最关键的问题。

《每日经济新闻》记者多方采访了解到,在宏观调控的坚决态度下,投资人和债权人的房地产信仰已经动摇。债务展期后依旧会面临后期集中到期,在涉及存亡之时,房企也将不得不“断臂求生”,资产处置效果和境外债务变化将是接下去的挑战。

境内债务展期获喘息机会

自2021年11月份以来,中国奥园一直在为三笔境内债券寻求债券方案。

11月29日,中国奥园“平安-奥盈供应链金融1期1号资产支持专项计划”的债券获得展期。该笔债券起息日为2020年12月8日,原定到期日期为2021年12月3日,规模约1.5亿元。

此前,中国奥园另外两笔境内债在到期日之前也展期通过。11月24日,“深圳市前海融通商业保理有限公司2021年度第一期奥园集团供应链应付账款定向资产支持票据”获得展期,该笔债券发行规模共5.5亿元,发行利率为5.8%,原定于2021年11月26日到期。

11月22日,中国奥园公告称,奥创二期资产支持证券的决议案,已于2021年11月19日召开的奥创二期资产支持证券的持有人会议上获通过,据此奥创二期资产支持证券的持有人已批准延长赎回日期。这笔债券到期日为2022年5月20日,行权日为2021年11月22日,合计为8.16亿元。

以上三笔债券展期方案兑付都较为一致,即整体展期一年,债务分三次兑付,时间节点分别是原到期日付10%,展期30天后支付10%,剩余80%到期一次性支付。

中指研究院企业事业部研究负责人刘水在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,房企债务展期释放出企业面临流动性困难,无法按期偿还即将到期债务,以及为避免违约,争取财务调整时间的信号。房企应利用债务展期时间积极筹措资金,及时与债权人沟通并按期偿还债务。

11月24日,花样年集团(中国)有限公司(以下简称花样年)公告,“20花样02”2021年第四次债券持有人会议已于11月23日召开。关于有条件同意发行人延期兑付“20花样02”利息的议案,在会上获得债券持有人和/或代理人表决通过,2021年11月25日应付利息1.16亿元中80%延期至2022年11月25日支付。

“20花样02”发行规模合计15.43亿元,到期日为2023年9月8日,票面利率7.5%。

这些境内债券的展期只是遭遇流动性问题房企过的第一个关口,境外债更是一个难关。

除了境内债,中国奥园还有两笔美元债将在明年1月到期,即2022年1月22日到期的1.87亿美元债、2022年1月23日到期的4.99亿美元债。

佳兆业目前也尚有两笔美元债处于利息支付的宽限期。

“所有这些房企,如果出现海外美元债违约,且一个月宽限期内不能偿还,那么他们所有的海外债务都将违约,这也将导致他们的国内债务违约和受影响。”汇生国际融资总裁黄立冲对记者指出,这一轮的挑战是,并非房企规模大就安全。

相较于境内债券,境外债券的应对更为艰难。当代置业曾试图展期一笔2021年10月25日到期的12.85%利率美元票据,但最终未能成功,已经构成了实质性违约。

而阳光城在11月将到期美元债获得了展期,其增加了阳光城实控人林腾蛟为债券提供个人担保的条款。

展期之后如何活下去?

刘水指出,债务展期结后,如果房企未能偿还债务,仍会发生债务违约。房企仍需通过出售资产、出让项目、股东注资等方式积极自救。在获得债务展期后,房企仍需严控预算、加大销售回款,有效增加现金流。

除了彩生活将旗下资产万象美及开元国际物业相关股权出售给碧桂园服务外,花样年的资产处置也终于有了新进展。

11月29日,花样年在北京的两个项目股权被转让。资料显示,北京祥晟辉年置业有限公司、北京祥鼎置业有限公司所持有开发项目为北京市密云区的国祥府、国祥云著两项目,股权变更前由首开、住总、旭辉及花样年四家共同持股。

花样年方面回应《每日经济新闻》表示,国祥府、国祥云著两项目股权转让属实,此举有助于为公司减债、减轻偿付压力,并补充流动性。花样年同时表示,公司在有条不紊地推进一系列减债工作,并采取措施缓解流动资金问题,未来不排除其他项目作类似安排。

11月14日,中国奥园以亏损约1.77亿港元的代价出售香港53年楼龄项目,作价为9亿港元。

同策研究院资深分析师肖云祥在接受记者采访时认为,实际上,目前一些房企通过外部融资渠道融资还是存在较大阻力的,只能通过销售和出售资产、股权等方式来获得资金流入。但需要注意的是,在目前市场下行的背景下,资产接盘者已经十分谨慎。

股权融资方面,由于二级市场房地产板块的持续下行,股票估值已经较低,即使通过出售股权的方式获得融资,所起到的效果已经不大,特别是出现“暴雷”的房企,估值已经很低。

债券展期可以让这些房企得以喘息,但仍需要争分夺秒处置可能出现的危机。

11月25日晚间,花样年公告表示,11月24日,主要附属公司香港花样年投资控股集团有限公司(以下简称花样年投资)被申请清盘呈请,原因据称是未偿还本金为1.49亿美元贷款融资,花样年投资为担保人。花样年将寻求法律意见以维护合法权益,并采取一切必要措施解决此事。

另外,近期市场上传出关于“申万菱信资产-惠聚2号集合资产管理集合重大事项的公告”,奥园及旗下子公司珠海保税区启恒物流有限公司未按时履行相应的还款义务,截至到期日尚有6590万元未予兑付。

11月30日,奥园集团在一份公告中表示,公司于11月10日开始与申万菱信就存续产品展期事项进行沟通,已与申万菱信达成一致意见,将于近期完成申万菱信资产-惠聚2号集合资产管理计划(“惠聚2号”)的兑付工作。

“需要债务展期的房企首先面临的是如何活下去。如果未能妥善解决流动性困难,房企将发生债务违约,严重影响房企信用。”刘水补充道,其次是持续发展,在行业趋向平稳发展的背景下,房企应妥善解决流动性危机。步入正常经营节奏后,良好的开发经营能力将是房企持续发展的重要保障。

标签: 债券 融资 股权 展期 美元债

精彩推送

乘用车市场信息联席会发布数据 10月乘用车市场零售为184万辆

11月8日,乘用车市场信息联席会发布数据显示,今年前10个月乘用车市场零售达1671 6万辆,同比增长3%,...

2022-11-09

至正股份发布公告 拟1.19亿元收购苏州桔云51%股权

11月8日晚间,至正股份(603991)发布公告称,公司与SUCCESS FACTORS LIMITED签署了《购买资产协议》,...

2022-11-09

旅游合同暗藏猫腻 中消协点评这些属于不公平条款

11月8日,中国消费者协会官网发布《不公平格式条款点评系列九:旅游领域不公平格式条款点评》,其中针对...

2022-11-09

天键股份IPO排队近11个月 天键股份冲A胜算几何

在同行业企业迪芬尼、豪恩声学IPO告败后,电声产品制造商天键电声股份有限公司(以下简称天键股份)也向A...

2022-11-09

MSCI入摩“三步走” 三年MSCI主题基金不断涌现

自2019年11月8日,美国明晟公司(又称摩根士丹利资本国际公司,MorganStanleyCapitalInternational,以下...

2022-11-09

宏观基金去年风光无限?华尔街热议:今年投资哪类基金能赚钱

不过值得一提的是,一些市场人士如今也在从股票基金中寻找机会,鉴于一些大型股票基金在去年经历了创纪录的损失,这一点颇有些令人惊讶。BlueL

全球快讯:全球市场去年“股债双杀”后 头部机构如何“挖矿”2023

展望2023年,全球范围内对今年经济下滑的焦虑逐步加剧。国际货币基金组织(IMF)总裁KristalinaGeorgieva近期警告称,未来12个月将较过去一

当前动态:曲江文旅1月11日盘中跌幅达5%

以下是曲江文旅在北京时间1月11日13:08分盘口异动快照:1月11日,曲江文旅盘中跌幅达5%,截至13点08分,报12 15元,成交1 93亿元,换手率6 14%

【世界聚看点】华森制药1月11日盘中涨幅达5%

以下是华森制药在北京时间1月11日13:07分盘口异动快照:1月11日,华森制药盘中涨幅达5%,截至13点07分,报21 96元,成交1 53亿元,换手率2 39%

当前信息:世界银行警告:十年内或出现两次全球衰退,发展中国家将遭重创

世行预计,2023年发达经济体的增幅将从2022年的2 5%降至0 5%。根据过去20年的经验,这种大幅下滑往往是全球衰退的先兆。预计2023年美国经济增速将降

世界讯息:智莱科技1月11日快速上涨

以下是智莱科技在北京时间1月11日13:11分盘口异动快照:1月11日,智莱科技盘中快速上涨,5分钟内涨幅超过2%,截至13点11分,报14 77元,成交94

倍思快充插线板打破传统设计 推动插线板行业变革

随着氮化镓技术的发展,目前市面上出现了不少氮化镓快充充电器,氮化镓快充充电器品牌之间的竞争也越来越激烈,要从市场竞争白热化中突围而

今日讯!港股午评|恒指涨1.02% 恒生科技指数涨1.08% 科技股多数上涨 阿里涨超3%

恒指涨1 02%,恒生科技指数涨1 08%。权重科技股多数上涨,百度、阿里巴巴涨超3%,腾讯涨近3%;煤炭板块大涨居前,兖矿能源涨超6%;生物科技股

世界热议:“反弹”“提升”!国际机构看好中国经济前景

:近期,不少外资机构纷纷上调对中国2023年经济增长预期。国际投资者更加看好中国经济发展前景,认为中国果断调整防疫政策将为中国经济复苏增

长城汽车旗下五大品牌集体负增长,2023年销量目标被砍至160万辆

1月10日晚间,长城汽车在港交所发布公告披露最新产销数据。数据显示,2022年12月,长城全系总销量为7 74万辆,同比减少52%,环比减少12%,并且

【世界时快讯】消息称京东方或投4亿美元在越南建厂

消息人士称,京东方正就在越南北部租用土地进行谈判,以扩建其在越南南部规模相对较小的工厂。该工厂主要向韩国三星电子和LG电子供应电视屏幕

新资讯:眉山市青神县市场监管局开展电动车辆质量安全检查

近日,眉山市青神县市场监管局对电动车销售单位开展电动车辆质量安全检查,扎实做好岁末年初电动车辆质量安全隐患排查工作。该局对电动车辆经

天天精选!新春走基层丨县级医院 守住新冠救治第一道防线

新春走基层丨县级医院守住新冠救治第一道防线---随着春节临近,返乡人员流动,县城、乡镇、农村地区,有基础性疾病的人群和老年群体感染新冠病

炒楼客撤退、自用买家抄底!2022年大宗交易超千亿元,平均2天成交一单

炒楼客撤退、自用买家抄底!2022年大宗交易超千亿元,平均2天成交一单,交易,房地产,写字楼,第一太平,梁行,自用型

每日热讯!全力做好年底反诈工作 东坡区金龙社区走进临江邸小区

为了帮助辖区居民守好自己的钱袋子,过上安稳幸福生活,日前,眉山市东坡区苏祠街道办事处金龙社区联合城南派出所民警在临江邸小区里设点,登

银行利率怎么算?银行现在存钱靠谱吗?

在很多时候,我们的工资和闲置资金都会存到银行里,那么银行存钱的方式是否会影响我们最后取出的钱呢?银行的利率是如何算出来的呢?下面,为

东海期货:12月货币延续宽松 企业中长期贷款持续走高

事件要点:12月社会融资规模增量为1 31万亿元,预期为1 6万亿元,前值为1 99万亿元;12月末,社会融资规模存量为344 21万亿元,同比增长9 6%。1

【环球报资讯】广安市市场监管局党组成员、副局长李浩然带队开展节前食品安全检查

春节将至,为进一步加强节日期间食品安全监管,切实守护好老百姓“舌尖上的安全”。1月10日,广安市市场监管局党组成员、副局长李浩然带队...

华铭智能:公司暂时未直接开展数字货币业务,但是一直在配合其他方做对接开发

每经AI快讯,有投资者在投资者互动平台提问:请问公司还在开展数字货币业务吗?华铭智能(300462 SZ)1月11日在投资者互动平台表示,公司暂时未

焦点热门:眉山市东坡区苏祠街道举办未成年人保护知识讲座

为宣传儿童福利和保护政策,推动儿童福利和保护工作发展,增强辖区社区工作人员未成年人保护工作的能力,提高未成年人保护的意识,2022年12月

市盈率与市净率怎么看?市盈率为负数是什么意思?

市盈率与市净率怎么看?股票的市盈率是指投资者愿意为每一元净利润所支付的价格,股票的市盈率=股票的价格 每股的净利润,或者用公司的总市

新能源股票有哪些龙头股?新能源股票一览

1、隆基绿能:龙头2022年第二季度隆基绿能公司主营为产品销售、电站建设及服务、受托加工等,收入为475 45亿元、10 39亿元、7 2亿元,占比

涨停板如何挂单买入?有哪些技巧?

涨停板如何挂单买入?股票在交易的时候,是按照价格优先、时间优先的原则成交,投资者挂涨停价买入成交的概率更大。首先是可以填写好预买单

基金单位净值越高越好吗?基金回本了要不要赎回呢?

在投资基金的时候,选择适合的基金产品是一门学问,而基金净值就是一个很重要的参考数据。那么基金单位净值越高越好吗?1基金单位净值的高低

公募基金有什么特征?创投基金有什么特点?

公募基金是以大众传播手段招募,发起人集合公众资金设立投资基金,进行证券投资。下面一起来了解一下公募基金有什么特征。1基金公司可以向

助学贷款可以网上办理吗?怎么申请网上办理?

当前,贷款的方式有很多,除了房贷、车贷以及各种消费贷外,在校大学生也可以申请助学贷款,但前提是家庭经济困难。那么,助学贷款可以网上

如何写出好的自媒体运营方案呢?自媒体如何获得更多的粉丝?

在互联网做新媒体,这个时代几乎成了全民写作的潮流,自媒体开始是源于网民分享内容的方式,但是随着各大互联网平台对于内容的需求越来越大

广播媒体的种类有哪些呢?广播媒体的优势是什么呢?

广播媒体是通过无线电波或导线定时向广大地区传播声音、图像节目的大众传播媒体,在生活中随处可见。那么广播媒体的种类有哪些呢?1按照传播

怎么开个快递站点?快递免邮是什么意思?

现在越来越多的人走上创业之路,有些人做自己擅长的事情,有些人做自己喜欢的事情,还有一些人做趋势发展的事情。不管是做什么事情,创业都

美白针多长时间见效?美白针可以每天打吗?

很多人打了美白针之后都梦想着变成白皮肤,但是却搞不清楚打了美白针见效时间。下面一起来了解一下美白针多长时间见效。1使用美白针后,最

原油下跌对什么股票好?原油下跌对于股市不同影响有哪些?

石油作为重要的资源和战略储备物资,一直受到各国的重视。因此油价备受各界关注。对于股市来说原油下跌对什么股票好?具体如下:1 化工板块

光伏发电上市公司有哪些?光伏发电上市公司汇总

大家都知道,过去火力发电是主要的发电方式,利用煤、石头、天然气等燃料产生的热能将其转化为电能。这种方法对大气环境不太友好,也不是长

国企编制有什么好处?聘用制和编制有什么区别?

很多小伙伴都想成为公务员,或进入事业单位或国企,事实上国企也只是有编制的,那么国企编制有什么好处呢?1国企编制一般都与国有企业签订了

众安保险理赔难不难?理赔后可以续保吗?

许多人在购买一些保险公司的保险产品之后,最担心的就是发生意外时理赔的问题,比如众安保险,这是我国首家互联网保险公司。那么,众安保险

可转债收益要交个税吗?收益怎么算?

可转债是一种可转换的债券,是有发行期限的,投资者持有可转债有利息收入,但到期之后公司会全部赎回,而且投资者在转股期限内,可以把转债

电影文案解说技巧有哪些?电影映前广告投放优势有哪些?

电影,是由活动照相术和幻灯放映术结合发展起来的一种连续的影像画面,是一门视觉和听觉的现代艺术,也是一门可以容纳戏剧、摄影、绘画、动

KOO钱包业务员告诉消费者 选择优质产品更放心

KOO钱包了解到很多消费者在选择金融产品时会产生一定的选择困难症,在目不暇接的产品中选择一款符合心意的产品也确实不是一件那么容易的事

结构性理财收益要交税吗?属于投资收益吗?

对于投资者来说,除了要关心产品的风险和收益外,也有投资者非常关心收益是否纳税的情况,由于不清楚交易规则。所以有网友问,结构性理财收

每日报道:平潭发展1月11日快速反弹

以下是平潭发展在北京时间1月11日11:06分盘口异动快照:1月11日,平潭发展盘中快速反弹,5分钟内涨幅超过2%,截至11点06分,报2 66元,成交391

环球短讯!百亿私募汉和资本被指突改赎回规则,超长锁定期对投资者意味着什么?

近日,一位投资人发布在社交媒体上的“控诉”,将知名百亿私募汉和资本推上了风口浪尖。据该投资人描述,其所购买的汉和资本旗下产品,原本...

安奈儿1月11日打开涨停

以下是安奈儿在北京时间1月11日11:07分盘口异动快照:1月11日11点7分,安奈儿盘中打开涨停,现报28 91元,成交8 29亿元,换手率24 32%。该股之

宝马集团2022年在华销量超79万辆,高乐:2023年在中国全力以赴电动化

1月10日,宝马集团公布的最新数据显示,2022年,宝马集团在中国市场共交付约79 2万辆BMW和MINI汽车。其中,纯电动车型销量约为4 19万辆,同比增长9

网贷逾期协商还款可以吗?网贷逾期后会联系家人吗?

网贷一直是目前社会上备受关注的问题,有人喜欢,有人讨厌,但是不管如果网贷一直是有许多的人在使用,而网贷逾期也一直是大家需要当心的问

网贷逾期真的会上门催收吗?网贷逾期三个月严重吗?

随着物价水平的上涨,许多人使用信用卡提前消费来满足自己的欲望。有些年轻朋友不仅办理了信用卡,还办理了网贷。等到还款日,因为资金不足

被网贷爆通讯录怎么办?网贷逾期三年了为什么没有被起诉?

网络借贷已经成为目前很多人使用非常普遍的借贷工具。很多人在资金紧张的时候选择网贷申请,但是如果无法按照规定按时还款,就会导致网贷逾

网贷会被起诉吗?网贷逾期多久会上信用黑名单?

现在很多人用网贷借钱,但是由于种种原因,很多人在还款日不能按时还款,导致网贷出现逾期的情况。随着逾期时间越来越长,网贷逾期利息也越

国家发改委:推动企业外债风险防范“关口前移”

中国网财经1月11日讯据国家发改委网站消息,近日,国家发改委印发《企业中长期外债审核登记管理办法》(以下简称《管理办法》),进一步优化和

网贷逾期找法务公司协商可以吗?网贷催收的公司正规吗?

如今,网络借贷已经成为目前常见的借贷工具。很多人出于自身消费需求选择申请网贷,但是等到规定时间却无力还款,导致网贷严重逾期。这个时

网贷逾期法律协商可靠吗?网贷逾期被起诉会坐牢吗?

有很多小伙伴在网贷逾期之后会想很多办法,其中之一就是关于网贷逾期是否能自己靠法律,找律师来解决问题,其实是可以的,具体应该怎么办,

每日观点:中亦科技1月11日盘中跌幅达5%

以下是中亦科技在北京时间1月11日11:10分盘口异动快照:1月11日,中亦科技盘中跌幅达5%,截至11点10分,报59 78元,成交6793 30万元,换手率6

精彩推荐