6月7日，光伏板块个股开盘后全面走强。截至当日收盘，雅博股份、拓日新能、金辰股份等多只光伏概念股报收涨停，阳光电源、通威股份等多只个股也竞相收涨。

消息面上，光伏赛道又迎利好。美东时间6月6日，白宫正式发布声明，宣布美国将对从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南采购的太阳能组件给予24个月的关税豁免。

此前，美商务部曾对东南亚的电池和组件厂商进行反规避调查，调查对象包括天合光能、晶科能源、隆基绿能等在东南亚四国拥有电池组件产能的龙头企业。声明还称，美国现在有望在2024年之前将其太阳能发电能力提高2倍。

兴储世纪总裁助理刘继茂在接受《证券日报》记者采访时谈道：“东南亚四国的组件企业，绝大部分是中国企业的海外公司。这次关税豁免，对中美双方都有好处。美国可以降低组件成本，扩大安装量；中国企业今年预计可增加约16GW的营收和相应利润，2023年有望进一步提升。”

“这对国内光伏企业来说是直接的利好，表面上看似美国白宫宣布的是对东南亚四国光伏产品给予的关税豁免，实则收益最大的还是我国光伏企业，尤其是在这些国家拥有生产基地的大型光伏企业。”北京亿特阳光新能源总裁祁海珅对记者表示。

贸易调查未来仍可能继续

今年2月份，美国本土组件制造商Auxin Solar要求美商务部(DOC)对东南亚的电池和组件厂商进行反规避调查。3月28日，美国商务部表示，将调查自东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）进口的太阳能电池板是否违反贸易保护法。5月份，DOC相继发布反规避备忘录和强制受访名单，其中包含天合光能、阿特斯、晶科能源、隆基绿能等在东南亚四国拥有电池组件产能的龙头企业。一旦相关调查落地，可能导致高达250%的追溯性关税。

刘继茂表示：“美国之前发动的调查伴随惩罚性关税，对从四个国家进口的所有美国太阳能组件的影响达84%，对为国内组件生产而进口的所有电池的影响达半数。此前，美国太阳能行业已因贸易战和价格上涨而备受困扰，导致组件价格持续升高，美国太阳能装机量大幅下降。”

国联证券认为，反规避调查直接影响组件厂商对美订单的发货意愿。据美国太阳能产业协会(SEIA)调查数据显示，近75%的美国太阳能公司已推迟或取消了太阳能组件交付，近80%的光伏组件进口停滞，大量项目处于暂停状态。

从光伏组件供应企业来看，隆基绿能此前表示，美国反规避调查立案后，公司采取了谨慎态度，短期内与部分客户沟通，如果客户愿意承担反规避税率风险，公司将继续发货。总体上，在裁定结果出来前，暂时无法向美国大规模出货。

对于白宫此次关税豁免之举，IPG中国首席经济学家柏文喜认为，“这有利于提升美国未来的太阳能发电能力，减轻对化石能源的依赖。”

刘继茂对记者表示，“之前美国的关税政策，主要目的是想把光伏制造业带回国内生产。但由于光伏产业链竞争充分，价格很低，因此效果不是很好。但近年来国内硅料价格持续上涨，利润增加几倍，让美国又具备了生产条件。一旦美国重启生产计划，未来有可能继续进行贸易调查、增加关税。”

柏文喜亦表示，“目前美国在联合东盟与中国开展产业链竞争，并加大美国国内太阳能组件制造能力，未来继续对华进行光伏输美企业贸易调查的可能性比较大，这对国内光伏企业来说十分不利。”

光伏组件企业出口重心转移

实际上，从美国宣布反规避调查以来，不少光伏组件企业已将出口重心向欧洲转移。

据PV Infolink对中国海关出口数据的统计显示，2022年1月份至3月份，中国分别出口9.6GW、14.0GW、13.6GW共计37.2GW的光伏组件到全球，比去年同期增长112%。

据隆基绿能发布的公告显示，公司2022年一季度实现光伏组件出货量6.44GW，其中前三大出货市场分别为中国、欧洲和印度，占比分别为32%、27%和18%。

晶科能源也在机构调研时表示，今年一季度公司组件出货量为8.03GW，其中欧洲占比最高，南亚、中国和拉美均有较高贡献。晶科能源还表示，光伏行业的国际贸易摩擦已逐渐成为常态，头部公司已有丰富的应对经验。近期出台的反规避政策细节有待明确，但公司仍看好美国市场的中长期需求。今年年初公司开始在越南布局硅片产能，未来在东南亚形成的海外一体化供应链有望成为供应美国市场较好的解决方案。

拓日新能在投资者平台回复称，“公司目前的光伏产品以出口美洲（含美国）、欧洲、东南亚市场为主。我们在美国设立了全资子公司，辅助国内光伏产品的运营、销售等业务。若美国两年内对太阳能产品不征收关税的消息属实，将为公司带来重大市场机遇，给公司带来更多光伏产品订单。”

国联证券认为，在高通胀、高本土制造成本、高能源价格等“三高”因素影响下，欧美对中国光伏企业及其海外制造基地的组件产品将保持开放态度，国内龙头光伏企业扬帆远海、进一步拓展海外市场的机会将会更大。

中银国际证券表示，根据CPIA、索比光伏网数据测算，当前我国光伏产业已供应全球70%以上的需求，一线组件企业具备全球竞争优势。美国暂时豁免东南亚四国光伏产品进口关税的决定，反映出当前全球光伏市场对中国产业链存在较高的依赖度。

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