当前焦点!消费旺季将至 “钴奶奶”又发威了电池“去钴化”对市场影响几何？

发布时间：2022-09-04 07:38:37 来源:上海证券报

“钴奶奶”又发威了！

【资料图】

连续下跌三个多月的金属钴，从8月中旬起触底反弹。上海钢联数据显示，截至9月2日，国内电解钴均价为35.65万元/吨，较上月同期上涨12%；硫酸钴、四氧化三钴等钴化合物价格亦不断上涨。

钴是一种银白色的小金属，可应用于电池材料、磁性材料、化学制品等多个领域。目前，电池产业消耗最多的钴资源。中信建投期货数据显示，以三元前驱体为主的动力电池钴消耗量占比达31%，以钴酸锂为主的3C锂电池钴消耗量占比达36%。

中信证券认为，钴市备货期及3C产品消费旺季即将来临，上游供应商看好钴价，预计钴价将在短期内迎来上行周期。

“钴奶奶”触底反弹

北京安泰科信息股份有限公司镍钴锂项目部高级分析师刘磊对上海证券报记者表示，钴价回升的背后是多重提振因素。七八月为欧美地区夏休阶段，钴需求较为低迷。8月中旬后，欧美市场需求逐步回升，钴现货采购量有所回升。以美国为例，上半年美国的钴进口量不到3000金属吨，而一般来说其每年的钴进口量要达到7000吨。今年上半年，美国钴进口量相对较少，这表明其将在未来几个月补充库存。

英国金属导报(MB)数据显示，截至9月1日，标准级钴、合金级钴最高价分别为25.9美元/磅、26.3美元/磅，较8月中旬上涨4%、3%。

刘磊表示，国际钴价上涨，无疑会提升钴产品进口成本。虽然国内市场仍存在诸多不确定因素，但生产厂商和贸易商存在一定的推涨情绪，这体现在了电子盘期货钴价上。与此同时，三元前驱体和四氧化三钴等价格均有所上涨。

近期，市场对于钴收储的预期升温，亦对钴价形成刺激效应。腾远钴业9月2日在投资者互动平台上表示，国家对资源品的收储调控，有益于行业的长期健康发展。

格林美表示，公司致力于开采“城市矿山”中的钴资源，目前已拥有4万吨钴金属的冶炼量。钴价的上涨会对公司未来的营收和利润增长带来利好。

旺季效应能否如约而来？

“金九银十”是新能源汽车和3C产品的传统销售旺季，并往往能对钴价有所提振。近期，多家机构看好钴价上行。

长江证券表示，二季度下游需求低迷导致钴价大幅回调。步入三季度，随着新能源车市场环比加速增长和消费电子市场持续回暖，钴需求有望持续改善。

不过，从动力电池装机量来看，7月动力电池装机量环比下降，且三元电池装机量下降速度明显大于磷酸铁锂电池装机量下降速度，这或制约钴需求增长速度。

7月动力电池装车量达24.2GWh，同比增长114.2%，环比下降10.5%。其中，三元电池装车量为9.8GWh，占总装车量40.7%，同比增长80.4%，环比下降15%。

生意社数据分析师白家新表示，虽然多方消息刺激钴价反弹冲高，但钴需求表现仍不尽如人意。新能源汽车销量环比下滑，三元电池装机量更是严重不足，钴价上涨动力不足。目前限电基本结束，钴产业链企业陆续恢复开工，钴供需面没有发生根本改变，预计未来钴价以盘整为主。

全球70%的钴储量集中于刚果(金)、澳大利亚、古巴三国。近期钴原料到港量大幅增加。海关总署数据显示，7月中国钴原料进口总量为1万吨(金属吨)，环比增加42%，同比增加37%。

刘磊表示，钴价短期上扬并不能反映下游需求完全好转。今年主要的需求短板在3C产品上。据安泰科统计，1月至7月钴酸锂、四氧化三钴等消费量呈现整体下滑态势。不论国内还是海外，钴原料供大于求都是不争的事实。

电池“去钴化”对市场影响几何？

近年来，钴价波动较大，对产业链造成较大影响，电池“去钴化”频频受到业内热议。近日，丰元股份、天力锂能等上市公司纷纷透露布局无钴化的正极材料。

在日前召开的2022世界新能源汽车大会上，工业和信息化部副部长辛国斌指出，近年来，我国新能源汽车产业技术创新步伐加快，新型成组技术、高镍无钴电池、半固态电池等突破应用，新技术、新模式、新业态不断涌现。

蜂巢能源董事长兼CEO杨红新表示，未来锂电产品分布中，“大无钴系”电池市场占比将超过70%。目前公司已经推出全球首款可量产的无钴电池。

“去钴化”大趋势下，钴需求还有增长空间吗？腾远钴业近日在进行机构调研活动时表示，新能源汽车产业正在飞速发展，动力电池市场空间是足够大的，将来电池市场是多元化的。不管是三元高镍电池、高压中镍电池，还是磷酸铁锂电池、氢燃料电池等，都具有各自的发展空间，占领不同的细分市场。未来随着二次资源高峰期的到来和锂价、镍价及钴价的理性回归，三元电池仍非常具有优势和市场潜力。

“在3C电池领域，手机和平板电脑的需要高且稳定，随着元宇宙概念的兴起，新型消费电子设备(例如扫地机器人、无人机、吸尘器等)也将为钴提供新的需求增长空间。”腾远钴业表示，长期来看，钴需求稳定增长的趋势不变。

（文章来源：上海证券报）

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