一、基金基本情况概述

(相关资料图)

天弘优质成长企业A(007202)成立于2019年10月18日，四季度最新规模5.91亿元。

基金经理谷琦彬拥有4.8年的基金投资经历，2022年9月24日正式接受天弘优质成长企业A基金管理，任职期间回报为102.16%，位居同类2921只基金中第271名。

谷琦彬现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为27.31亿元，平均年化回报为14.49%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为2.88%，同类平均收益为-0.92%，在同类2308只基金中排名392位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，天弘优质成长企业A基金的总资产为6.13亿元。较上一期5.93亿元变化了0.20亿元，环比变化了3.33%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

天弘优质成长企业A基金的持有人数为67587人，机构投资占比为74.91%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.29%。较上一期环比变化了-2.91%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为57.67%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

天弘优质成长企业A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为157.02%，上一期换手率为141.71%。历史换手率最高为2020年6月30日，高达844.24%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年是宏观大年,宏观变量对市场的影响力度很大。四季度整体市场的表现也是缺乏明确的基本面上涨主线,预期和情绪占主导。 就如我们之前所强调的,资产的定价有价值的部分,也有情绪的部分,情绪的波动有的时候很极致,这是人性的贪婪和恐惧造成的,趋势下跌的时候悲观情绪被放大,各种负面的逻辑和故事层出不穷,大家对于基本面的解读也容易滑落到悲观的情景。 在投资的过程中不要被市场的涨跌绑架,越是这种时候,称重器所衡量的长期价值框架越弥足珍贵。 往后展望,我们可以更加乐观一些,一些随市场错杀的优质资产出现了好的中长期投资机会,利空因素已经大多体现在资产的定价中,而中国经济未来的改善、成长性行业的持续增长这些利好因素在定价中的体现却不足。 在市场普遍对于经济担忧的当下,我们认为政策工具箱中储备依旧充足,地产是信用的重要一环。此外,我们仍然坚信国内制造业转型升级的主线,并且这条主线在当前的经济背景之下反而一定程度上更凸显了其对国内经济发展的意义和价值。 从经济常识的角度,很多地产链资产调整的幅度已经到了很有吸引力的地方。如果我们用新开工的同比数据去测算,会发现这一轮地产周期的波动已经达到历史极值水平附近。结合国内外长周期的量化数据看,其实中国地产的这一轮调整,幅度已经是超调了的,拆分很多相关的产业链资产定价,它所代表的悲观预期其实给未来的上涨提供了非常好的潜在收益率。 在此背景下,产品组合配置思路为精选龙头,坚持自下而上选择具备护城河和明显竞争优势的龙头企业,我们增加了部分细分领域隐形冠军的投资,因为其蕴含了更高的预期收益率机会。我们还是大致维持了此前的思路,采用比较中性和稳健的配置策略,精选优质公司并长期持有。我们希望组合的长期超额收益率来自于这些优质股票的深度研究,挖掘出其中没有被市场认识到的价值。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

标签： 天弘优质成长企业A