环球新动态：国泰君安：上游紧缺环节产能不断释放 2023年光伏装机大年可期

发布时间：2022-12-25 12:52:09 来源:科创板日报

(资料图片仅供参考)

随着上游紧缺环节产能不断释放，光伏产业链价格预计将迎来较大幅度调整，有望进一步刺激下游需求启动，2023年光伏装机大年可期。回顾本轮硅料两年高景气，硅料环节当前凝聚行业绝大部分利润，后续产业利润如何分配成为当前光伏核心问题，梳理如下方向可供关注：

1、电池片及一体化环节。电池片有望接替硅料成为供需紧张环节，超额盈利持续提振。电池片环节2022年盈利持续改善，核心逻辑依然是供给紧缺。测算至2022年末，硅料、硅片、电池片产能将分别达到129万吨、568GW、436GW，电池片将成为主产业链产能最为瓶颈环节。此外，新电池技术产能、爬坡、良率等均有不确定性，预计紧缺时间可能较长。此外，同样具备电池片产能的一体化企业也会有盈利弹性。

2、辅材环节。量：23年行业需求高增确定；利：单位盈利现向上拐点；业绩进入趋势性增长期。2023年硅料产出将进入释放年，有效产出将达150万吨，预计组件端出货量有望达到435GW，同比增长40%，将对辅材环节需求产生较大拉动，且大部分上市公司市占率都有提升的可能。辅材企业Q3盈利普遍底部已经出现，Q4开始见到向上拐点，硅料价格后续下行，也会给辅材端减轻降价压力，业绩有望进入趋势性增长期。

3、支架、逆变器、EPC、电站、储能等中下游环节。本轮光伏产业链价格高企，主要受分布式需求高涨支撑，地面电站开工率下滑，需求积压明显。产业链价格调整后，地面电站需求有望快速启动，带动相关产业链及公司业绩修复；微逆持续受益分布式安全性+经济性。组件降价，让渡新能源配储的盈利空间；同时组件降价有助于光伏电站装机规模提升，对应配储规模增加。储能环节需求有望进一步激发。

风险提示：疫情等对行业需求的不利影响，超预期的行业扩产带来的竞争加剧，海外贸易保护风险等。

（文章来源：科创板日报）

标签：光伏装机

精彩推送

乘用车市场信息联席会发布数据 10月乘用车市场零售为184万辆

11月8日，乘用车市场信息联席会发布数据显示，今年前10个月乘用车市场零售达1671 6万辆，同比增长3%，...

2022-11-09

至正股份发布公告拟1.19亿元收购苏州桔云51%股权

11月8日晚间，至正股份(603991)发布公告称，公司与SUCCESS FACTORS LIMITED签署了《购买资产协议》，...

2022-11-09

旅游合同暗藏猫腻中消协点评这些属于不公平条款

11月8日，中国消费者协会官网发布《不公平格式条款点评系列九：旅游领域不公平格式条款点评》，其中针对...

2022-11-09

天键股份IPO排队近11个月天键股份冲A胜算几何

在同行业企业迪芬尼、豪恩声学IPO告败后，电声产品制造商天键电声股份有限公司(以下简称天键股份)也向A...

2022-11-09

MSCI入摩“三步走” 三年MSCI主题基金不断涌现

自2019年11月8日，美国明晟公司(又称摩根士丹利资本国际公司，MorganStanleyCapitalInternational，以下...

2022-11-09

环球新动态：国泰君安：上游紧缺环节产能不断释放 2023年光伏装机大年可期

随着上游紧缺环节产能不断释放，光伏产业链价格预计将迎来较大幅度调整，有望进一步刺激下游需求启动，2023年光伏装机大年可期。回顾本轮硅料

航运触底，减运力成了救命稻草？

“上半年还有人喊我李总，现在我是小李。”面对航运市场供需关系的改变，李先生自嘲道。李先生是一位从业15年的货代，目前管理着一家货代公...

即时：部分北京景区周末门票激增2倍

北京商报讯（记者吴其芸）近期，北京、广州等城市已经迎来首批“阳康”用户的回归，本地旅游市场复苏显著。12月25日，携程数据显示，近一周...

快播：医生：如有这些症状，不鼓励急于恢复工作！

近日，全国多地出台政策，明确阳性感染者的密切接触者可正常上班，不再要求居家隔离医学观察。一些地方也提出无症状、轻症患者做好个人防护同

天天最新：本地游复苏显著旅游平台北京周末景区门票预订激增

【本地游复苏显著旅游平台北京周末景区门票预订激增】携程平台12月25日发布的数据显示，近一周(12月19日至23日)北京景区门票的预订量相比上周

史上最寒冷平安夜？极寒风暴令全美逾百万用户断电数千架航班停飞……

美国国家气象局的数据显示，目前美国已经有超过2 4亿人收到了冬季极端天气警报，超过美国人口总数的三分之二。美国国家气象局称，此次发布的冬

天天热点评！冬季风暴席卷美国造成至少17人死亡

除此之外，恶劣天气还使多地航班大面积延误、道路交通受阻。据美国国家气象局数据，目前美国已经有超过2 4亿人收到了冬季极端天气警报。美国国

每日速讯：卧龙控股董事长陈建成：卧龙能够与ABB、西门子同台竞争

陈建成在演讲中指出，与先进国家相比，中国的制造业大而不强的格局尚未打破，自主创新能力偏弱，关键核心技术与高端装备对外依存度偏高，全球

金发拉比：目前婴幼儿消毒灭菌类产品产能充足

证券时报e公司讯，金发拉比(002762)在互动平台表示，公司会根据市场需求，合理安排生产，目前婴幼儿消毒灭菌类产品产能充足，并可以满足相关需

【天天新视野】韩国11月国际航线客运量疫后首超国内线

据韩联社报道，因疫情跌破10万人次的韩国国际航线旅客客运量正在骤增，11月已在疫后首次超过国内航线客运量。据韩国国土交通部航空信息门户12

取消医保不合理限制让医保回归制度初心

国家医保局23日发布《关于全面排查并取消医保不合理限制的通知》（以下简称《通知》），针对部分医疗机构推诿拒收参保患者、强制患者中途出院

寒潮致美油气产量下滑油价显著上涨

【寒潮致美油气产量下滑油价显著上涨】目前正在席卷美国的恶劣天气已经影响到了美国的能源生产供应。在美国墨西哥湾沿岸，道达尔能源等多家企

【焦点热闻】哪些城市的地铁客流回来了？附各城市新冠病毒感染达峰时间（预测）

经济观察网记者陈月芹随着各个城市陆续经历感染、达峰、过峰，已康复感染者开始走出家门。地铁客流是城市市民流动、经济复苏程度的风向标之一

天天动态:英国陷入 *** 潮民众生活深受影响

英国铁路、海路与公路运输工会此前宣布，英国铁路工人于本月和下月多次举行***。目前英国铁路系统仅有少量列车仍在运行。英国旅客：我很担心（

个人养老金试点满月：保险业务加速拓展

个人养老金是政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度，上个月的今天，我国的个人养老金

全国碳市场释放减排新动能

全球单体规模更大的煤制油项目——国家能源集团宁夏煤业公司400万吨煤制油项目夜景。该项目每年节约原煤40万吨，减少二氧化碳排放近90万吨...

全球快资讯：美国突发！近4000架次航班遭延误，2000架次航班被取消，超160万用户断电，啥情况？

据央视新闻25日消息，据路透社当地时间12月24日报道，受冬季风暴持续影响，航空公司当日取消了近2000架次美国航班，使数千名旅客受到影响。据

天天关注：二次感染是啥？和“复阳”有何不同？10问10答

全文1952字，阅读约需4分钟据人民日报健康客户端消息。最近，不少人都非常关心自己康复后，是否会二次感染？二次感染是否更加严重？……针...

天天即时看！基本面弱势乙二醇大幅下挫

【基本面弱势乙二醇大幅下挫】一德期货聚酯分析师郑邮飞表示，前期乙二醇价格持续上涨，一方面，在疫情防控措施优化调整后，终端订单出现一部

世界今日讯！个性化引领厨具厨电消费

“厨房经济”提质扩容刘晖近年来，随着消费者对品质生活的追求不断提高，厨房的使用频率大幅提升，越来越多的人开始走进厨房。烹调正经历从...

今日看点：在疫情中反复关停重启，这次影院回来了吗？

疫情三年，中国电影行业及其从业者颇为艰辛。2020年7月20日，经历了近半年的停摆后，影院第一次“重

史上更大罚单！这家银行被罚260亿，持仓33年的巴菲特彻底清仓

12月21日，美国消费者金融保护局（CFPB）责令富国银行支付约37亿美元款项（折合人民币260亿元），其中17亿美元为民事罚款，20亿美元为向受影响

【育儿科普】基础免疫、加强免疫与联合免疫分别是什么意思？

什么是联合疫苗？常见联合疫苗有哪些？基础免疫、加强免疫与联合免疫分别是什么意思？一起来听听儿科专家张思莱的怎么说~新浪育儿：基础免疫、

各国央行积极“囤金”为哪般

今年各国央行的年净购金量创下了有数据统计以来的更高纪录。各国央行大力度购买黄金，一方面会增加黄金的实物需求，另一方面会在市场预期上增

抢购一空！年夜饭预订太火爆！有酒店包间已订满

2023年的春节在一月底，与前两年相比来得比较早。眼下还没到元旦，年夜饭的预订就已经火爆起来。记者走

天天实时：德国经济学家：未来两年德国通胀或将继续保持在高位

施尼策尔表示，受俄乌冲突外溢影响以及企业将更高的成本转嫁给消费者等原因，不仅在2023年，通胀在2024年也将成为一个问题。同时，施尼策尔还

多地扩容医疗资源保障群众就医用药

广东：多地改造便民发热门诊应对就诊高峰为应对医院就诊高峰，广东多地将核酸采样屋、会展中心等场所改造为发热诊疗站，多措并举缓解医院高峰

世界新消息丨新疆力保急需药品生产

本报乌鲁木齐12月24日讯（记者马呈忠）寒冷冬夜，位于乌鲁木齐高新技术产业开发区（新市区）北区工业园的新疆银朵兰药业股份有限公司灯火通明

爆单！这些产品，在国内外都卖火了！有店家，一天就卖4000多对

疫情防控政策优化调整后，浙江义乌国际商贸城宣布全面开放。十多天过去了，市场开始有了回暖的迹象。在义乌

当前资讯!海南2023年校招提供岗位上万个

本报海口12月24日讯（记者潘世鹏）近日，海南省“百场万岗·四城同办”2023年校招活动在上海、武汉、长沙、成都4个城市同步开展。“四城同...

【世界热闻】苏纳克的圣诞推特，翻车？

“在这个圣诞节，我们与你们同在，乌克兰。”英国首相苏纳克24日在推特上发布的推文引来了包括乌克兰总统泽连斯基在内的人士关注。虽然泽连...

当前播报:英媒：英国 *** 考虑加强赌博广告中的警告

报道称，英国***的计划包括为在线老虎机引入2至5英镑的更大赌注，以及一个检查服务用户财务状况的机制。目前，用户在单个在线老虎机中的赌注没

世界实时：影响你的钱袋子！除了年终奖，年底这几笔钱别忘领

2022年余额不足，今年你存了多少钱？除了年终奖，年底这几笔钱你可千万别忘领，错过就亏大了！未休年假

天天看点：好丽友天猫旗舰店关了！所有产品已下架，怎么回事？

12月23日，好丽友天猫旗舰店“orion好丽友旗舰店”发布闭店公告称，该旗舰店于12月24日暂停运

重点聚焦!新华基金董事长翟晨曦：基本确定美国市场明年经济出现下滑的趋势

新华基金董事长翟晨曦指出，美国市场上明年经济出现下滑的趋势不说大概率，基本是确定的趋势，只不过明年下行的幅度究竟有多大我们很难准确预

全球简讯:新闻联播：抓机遇迎挑战各地民营企业创新前行（视频）

在位于深圳的腾讯公司，工作人员正在用腾讯会议新研发的全新裸眼3D技术升级视频会议，经过不断技术迭代更新，腾讯会议已可支撑上千万人同时在

获配金额800亿！昔日“涨停板大王”，变身A股“定增大王”

见习记者骆吴近期，在多家上市公司发布的定增发行报告中，都能看到济南江山投资这家机构。最新的案例是君亭酒店，12月23日晚，该公司发布定增

蔚来发布第三代换电站李斌：2023年将累计建成1700个换电站和2万个充电桩

蔚来创始人、董事长、CEO李斌介绍，蔚来11月底已累计交付273741台汽车，建成了97家蔚来中心，298家蔚来空间。在充电方面，为超过16万用户安装

环球速读：网传“自来水阳了”？勿信！北京自来水安全达标请大家放心饮用

该文章称，先用抗原试剂自带的滴管装入自来水，然后再将其滴入抗原测试板上，测试结果呈现“两道杠”，从而得出“自来水阳了”的结论。实际...

世界速讯：大家资产总经理吴剑飞谈明年资本市场：要有耐心，更有信心

大家资产总经理吴剑飞表示，投资要适应于中国市场的特征、适应于投资的目标，适应于自身的特色优势。这“三个适应”是跟我们耳熟能详的长期...

熊焰：应平衡好金融科技创新、发展、稳定之间的关系

国富资本董事长熊焰在中国财富管理50人论坛2022年会上表示，《数字经济十四五发展规划》给数字中国以及数字化支撑金融的发展指明了方向，以大

世界通讯！新冠变异株mRNA疫苗捷报频传！产业链受益上市公司梳理

财联社12月24日讯（编辑笠晨）沃森生物今日凌晨在互动易上回复称，公司已进入III期临床研究阶段的新冠变异株mRNA疫苗（S蛋白嵌合体）已开展的

【世界新要闻】夜访三里屯商圈：又堵车了！2022年最后一轮消费潮来临

（姜艳鑫摄影）华夏时报（www chinatimes net cn）记者姜艳鑫黄兴利北京报道“居家”很久的人们正在冲向今年最后一轮消费潮。不约而至的冬至

全球时讯：国泰基金总经理周向勇：关注中国未来高水平科技自立自强，创新驱动的投资机会

国泰基金总经理周向勇表示，展望明年，超预期的因素应该都能够得到有效的控制，复苏应该是成为经济基本面的关键词。但是经济基本面的复苏能否

焦点热文：步艳红：银行理财机构如何提升能力成为当前亟待解决的问题

北银理财董事长步艳红在中国财富管理50人论坛2022年会上表示，理财产品在整个资管行业的AUM规模中，中长期以来占比是更高的，也是居民最普及的

环球快资讯：获配金额800亿！昔日“涨停板大王” 变身A股“定增大王”

近期，在多家上市公司发布的定增发行报告中，都能看到济南江山投资这家机构。最新的案例是君亭酒店，12月23日晚，该公司发布定增发行报告，济

全球聚焦：四高校花费超千万采购核酸检测服务，有供应商仅6人参保

有四所高校在12月完成了2023年的核酸检测服务采购，其中更大的单笔预算为500万，采购总金额超过千万。之一财经记者不完全统计发现，有四所高校

莲都旅游微改造：打造“古堰画乡诗画田园”县域风貌区

莲都旅游微改造：打造古堰画乡诗画田园县域风貌区莲都区古堰画乡风貌区位于丽水市区以南，沿瓯江两岸呈带状分布，总用地面积约21 8万平方

莲都旅游微改造：微改造让碧湖发展更进一步

莲都旅游微改造：微改造让碧湖发展更进一步碧湖镇用好旅游业微改造工作，有力推动美丽城镇省级样板创建工作，碧湖牢牢把握五美导向，激活美

海尔卡奥斯公司副总经理林忠毅：工业互联网平台最终要去实现每一个创客的价值更大化

林忠毅指出，数字经济呈现高速增长，从数据来看，增速达到16 2%，远大于整个GDP的增速。整个数字经济的规模达到45 5万亿元，占比达到了39 8%。

聚焦

资讯

精彩推荐