今日是春节假期最后一天，假期期间外盘表现备受关注，隔夜美股三大指数集体收涨，纳指涨1.76%，标普涨1.10%，道指涨0.61%。

据财联社，盘前美国商务部公布的去年四季度实际GDP年化环比上升2.9%，强于预期的2.6%。同时公布的初请失业金人数和耐用品订单整体好于预期，令市场情绪普遍向好。

(资料图)

与其他国家不同，美国将实际GDP年化季率作为最通用的衡量经济增长的指标，因认为其更能反映出经济的趋势。

若使用传统的同比增幅，美国2022年第四季度GDP的同比增速则为1%。这一增速较低的原因主要是由于基数效应，因为在2021年四季度，GDP的同比增速一度达到了5.7%。

CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，“鉴于今天的GDP数据好于预期，我认为很多投资者可能会想，我们可能只会度过一场相当温和的衰退，这将避免我们陷入更深的熊市。”

道富环球投资管理公司高管Altaf Kassam认为，很多现象都表明美国通胀已经见顶并开始加速下行，美联储可能需要开始考虑何时暂停货币紧缩政策。

01

特斯拉大涨11%

特斯拉隔夜领涨美大型科技股，特斯拉涨近11%，市值重返5000亿美元上方，苹果涨1.48%，微软涨3.07%，谷歌涨2.51%，亚马逊涨2.10%，Meta涨4.10%。热门中概股普涨，爱奇艺涨近11%，理想汽车、拼多多、哔哩哔哩涨超8%。

当地时间1月25日，特斯拉公布2022年第四季度和2022年全年业绩。该公司2022年第四季度营收与净利润均创下了其有史以来的单季度新高。

从整个2022年来看，特斯拉收入达到815亿美元，同比增长51%；实现营业利润137亿美元，利润率16.8%，净利润增长翻番至126亿美元。马斯克称“2022年是特斯拉有史以来最好的一年”。

马斯克在与投资者和分析师的电话会议一开始就谈到了特斯拉降价和销量的问题。“这些价格变化确实对普通消费者产生了影响。”马斯克表示，“1月份的订单需求量大约是产量的两倍，2023年特斯拉的销量可能达到200万辆。”

02

高盛：微软“该跌不跌必有上涨”

而尽管业绩表现不佳，但另一科技巨头微软却不跌反涨，收涨超3%，高盛认为这是看涨信号。

微软2023财年第一财季财报显示，报告期内营收501.22亿美元，同比增长11%；净利润175.56亿美元，同比下降14%。有分析师称，这是微软2017年以来最疲软的营收增长，也是两年多来最严重的季度净利润下降。其中，个人电脑业务需求下滑，广告收入减少，云计算业务增速放缓。

业绩电话会上，微软称，在12月增速35%左右的基础上，一季度Azure云计算业务的增速会再放缓4或5个百分点，预计2023财年下半年，商业销售增长将放缓。

高盛认为，当美股市场没有因为微软不及预期的指引这样的坏消息而下跌时，通常是看涨信号。

就周三市场的活跃程度来看，高盛认为周三美股活跃程度能够打7分(满分10分)。在发布不及预期的业绩指引后，在周三的第一个交易小时，高盛发现，出现了非常多的科技股限价订单卖盘，但随后卖家并没有持续出售微软的股票。

但摩根士丹利却不同意高盛的观点。

“大空头”摩根士丹利首席策略师Michael Wilson本周表示，仅一周，市场对于全球经济的看法已然发生了转变，但这并不会影响美股在2023年的下跌，各大公司的盈利前景依旧不乐观。

Wilson称，周期性轮动让投资者相信，他们错过了美股底部，必须对其价格重新定位，但Wilson强调市场现在仍然处于熊市的最后阶段，标普500或将创新低，熊市在最后阶段有总是试图愚弄投资者们，总是最棘手的，我们一直高度警惕这种假象。

03

美版“赵老哥”盯上阿里

而据上海证券报，美股散户“带头大哥”，游戏驿站董事长、号称“散户概念股之王”的瑞安·科恩已入股阿里巴巴，持股市值达数亿美元。

尽管与阿里巴巴近3000亿美元的市值相比，科恩所持有的股份占比很小，但科恩在美国散户中拥有号召力。目前，科恩的净资产超过25亿美元，拥有包括苹果公司、富国银行和花旗集团在内的股票组合。

阿里巴巴美股股价已从2022年10月的58.01美元涨至今年最新的120.57美元，反弹幅度超过100%。

而科恩早在去年下半年入手了部分阿里巴巴持股。科恩去年8月首次与阿里巴巴董事会接触，并认为公司股票被严重低估。他相信，阿里巴巴未来五年内或可实现两位数百分比的销售增长、近20%的自由现金流增长。

海外社区网站Reddit上，美国散户们热烈讨论，甚至有人提出：“阿里巴巴破200美元的概率是9000%。”

04

芒格最新持仓：对阿里按兵不动

“股神”巴菲特搭档芒格坐镇的Daily Journal 2023年1月5日向美国证监会(SEC)提交了截至2022年底的美股持仓记录。数据显示，2022年4季度，Daily Journal对持仓中的阿里巴巴按兵不动。

梳理Daily Journal的过去两年信息披露数据发现，2021年1季度，Daily Journal建仓阿里巴巴ADR.2021年2季度，Daily Journal对阿里巴巴按兵不动。2021年3季度、4季度，阿里巴巴股价一路下挫，Daily Journal 在3季度、4季度逢低加仓。

不过，阿里巴巴的股价并未在Daily Journal加仓后企稳。2022年1季度，Daily Journal转而大手笔减持，幅度高达50%。2022年2季度、2022年3季度、2022年4季度，Daily Journal对阿里巴巴按兵不动。

接连三个季度按兵不动，有投资人认为这或许表明芒格对阿里巴巴的态度不再悲观了。不过，芒格本人并未对此表态。

05

中概股全线上涨

除了阿里巴巴之外，其他中概股在此期间也出现了强劲反弹。纳斯达克金龙中国指数去年10月24日见底至今，累计涨幅接近50%，其中在去年11月累计上涨42.13%，创下了该指数自2003年有记录以来的最大单月涨幅，远超排名第二的2007年9月的20.1%涨幅。

从个股表现来看，去年见底至今，哔哩哔哩、虎牙、爱奇艺、腾讯音乐均涨逾100%；迅雷、贝壳、宝尊电商、好未来、新东方、拼多多涨逾70%；知乎、网易、京东等涨逾50%。

实际上，在本轮反弹中，多只个股自去年创下的低点已实现翻倍。其中，新东方股价涨逾4倍，拼多多、爱奇艺上涨逾3倍，虎牙、腾讯音乐、万国数据上涨逾2倍，贝壳、迅雷、BOSS直聘上涨逾1倍。

国海富兰克林基金表示，互联网公司内生创新能力很强，它们也一直在积极寻找拓展业务的方法，在经历了前期股价的大幅下跌后，这些公司的估值也处于较低水平，最糟糕的时期或已过去。从长远来看，互联网产业有望展现出强大的生命力，估值和盈利或都将呈现上升趋势。国海富兰克林基金称。

（文章来源：东方财富研究中心）

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