双良节能(600481.SH)赶在国庆节前再度披露了两单重大采购合同。

(资料图)

红星资本局注意到，自今年以来，光伏行业内频现长单合同。据红星资本局不完全统计，8家上市公司签下12份长单合同，涉及约230万吨多晶硅，预计采购金额超过5000亿元。

在行业火热的情况下，硅料供应企业不断扩产，有行业人士表示要“警惕多晶硅投资过热”。

三个月超1800亿元订单

锁定超60万吨硅料为大尺寸硅片预备

公开资料显示，在光伏领域中，双良节能主要生产硅片，位于产业链中的第二个环节(硅料——硅片——电池片——组件——光伏太阳能电站)。

9月30日，双良节能连发两份公告披露了旗下全资子公司的两单重大采购合同。

第一份合同是与新特能源(01799.HK)及其参股子公司等签订多晶硅的长单合同，从2023年到2030年，预计双良节能共采购多晶硅料15万吨，采购总金额约454.50亿元。

另一份合同是与上海东方希望能源控股有限公司(下称“东方希望”)签订的，从2022年到2026年，预计双良节能向其采购多晶硅料6.68万吨，采购总金额约202.40亿元。

↑截图自双良节能公告

双良节能在公告中称，目前，其大尺寸单晶硅片业务已步入正轨，在手订单充足。为确保已签大尺寸单晶硅片销售长单在未来如期交付，其签订了此次的多晶硅采购合同，有利于提前保障原材料的稳定供应，保障硅片产能及销售计划的实现。

红星资本局注意到，这已经不是双良节能第一次签订长单合同锁定硅料供应了。

早在今年7月，双良节能先后披露与通威股份(600438.SH)、新特能源的长单合同，在未来的5年、8年内，向这两家公司采购多晶硅料共42.44万吨，预计采购金额约1144.70亿元。

算上这一次的两单合同，双良节能目前已锁定上游未来生产的64.12万吨多晶硅料，预计采购金额达到1801.6亿元。

需要说明的是，当前，硅料价格处于高位，超30万元/吨，而上述这些合同均为锁量不锁价，具体采购价格采取月度议价方式。如果未来硅料的价格下跌，对应的采购金额也会下降。

行业内长单超5000亿元

警惕多晶硅投资过热，产能可能过剩

随着光伏市场的行情变得火热，上游的原材料(硅料)在市场上出现供不应求的情况，硅料价格一直在上涨，从2021年初的8万元/吨上涨至如今的超30万元/吨，增长了近3倍。

今年以来，光伏行业内频现长单，中游企业通过锁量不锁价、按月议价的采购方式来保障硅料的稳定供应，甚至出现了“拥硅为王”的说法。

红星资本局根据上市公司公告进行不完全统计，从今年2月至今，已有至少8家上市公司签下12份长单合同，涉及约230万吨多晶硅，预计采购金额高达5463.83亿元。

目前，全球的硅料年产量都尚未达超过200万吨，但多家公司都在筹备扩产中。以“硅料龙头”通威股份为例，其当前的多晶硅年产能为23万吨，预计在2023年将达到35万吨。

不过，红星资本局发现，在硅料大肆扩产的情况下，光伏产业链中“供不应求”的情况极有可能转变为“供大于求”，已有行业人士发出“警惕多晶硅投资过热”的声音。

据财联社报道，中国有色金属工业协会硅业分会(下称“硅业分会”)副秘书长马海天曾表示，据硅业分会统计，预计到2025年底，中国多晶硅产能为300万吨/年，若包括海外供应，共计可以满足全球1000GW左右的装机量需求。

马海天还表示，有专家预测，到2025年和2030年，全球光伏装机需求将达到400GW和1000GW，折算成多晶硅需求量将达到130万吨和300万吨。

也就是说，到2025年年底，我国的多晶硅产能达到300万吨/年，但当年全球的光伏装机需求为400GW，对多晶硅的需求量仅为130万吨，其他则会成为过剩产能。

附录

多家上市公司披露的长单合同内容具体如下：

·在今年2月末，大全能源(688303.SH)曾发公告披露称，从2022年到2026年，某客户预计采购3万吨太阳能级多晶硅特级免洗单晶用料，预计销售总金额约72.6亿元。

·3月，通威股份旗下子公司与隆基绿能(601012.SH)旗下子公司签订协议，约定双方从2022年1月至2023年12月期间多晶硅交易量为20.36万吨，预计销售总额约442亿元。

·6月18日，通威股份披露称，从2022年到2026年，青海高景太阳能科技有限公司拟合计采购不低于21.61万吨多晶硅产品，预计销售总额约509亿元。

·6月23日，通威股份披露称，从2022年到2026年，宇泽半导体(云南)有限公司拟合计采购16.11万吨多晶硅产品，预计销售总额约385亿元。

·7月2日，通威股份披露称，从2022年到2027年，包头美科硅能源有限公司旗下子公司拟合计采购25.61万吨多晶硅产品，预计销售总额约644.10亿元。

·同一天(7月2日)，通威股份与双良节能双双披露称，从2022年到2026年，双良节能拟采购多晶硅料约22.25万吨，预计采购金额约为560亿元。

·7月12日，新特能源与双良节能签订协议，双方约定：从2023年1月到2030年12月，新特能源向双良节能销售20.19万吨多晶硅，预计交易总金额约为584.70亿元。

·8月26日，新特能源又与晶科能源(688223.SH)签订协议，双方约定：从2023年1月到2030年12月，新特能源向晶科能源销售33.6万吨多晶硅，预计交易总金额约为1020.77亿元。

·9月10日，通威股份与晶科能源双双披露称，从2022年9月到2026年12月期间，晶科能源及相关子公司拟采购约38.28万吨多晶硅产品，预估合同总金额约1033.56 亿元。

·9月13日，南玻A(000012.SZ)和天合光能(688599.SH)双双发公告披露称，从2023年到2026年，天合光能向南玻A采购7万吨高纯硅料原料产品，预计采购金额约212.10亿元。

（文章来源：红星资本局）

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