金融期权市场周报:多标的IV探底,当月平值期权齐跌

发布时间:2023-03-20 06:59:30     来源:Wind万得

// 一、市场观点汇总 //


(相关资料图)

中信证券:全面修复行情的第二波虽略有延后,但趋势已日渐清晰。市场对国内经济和政策预期的低点已过,数据验证下国内经济预期开始上修,超预期降准助力政策预期开始回升;全球流动性收紧预期的顶点已过,近期欧美银行风险对我国没有实质性影响,反而有利于提升A股在全球的配置价值;下周美联储最关键的一次加息落地后,市场预期的转折点将明确;A股全面修复行情的第二波虽略有延后,但趋势已日益清晰。

招商证券:今年政策节奏的最大特点将是相机抉择,在经济平稳向好时保持定力、在复苏遭遇波折时释放空间。因此,即便是在四平八稳的政策导向和相对温和的复苏预期之下,今年的市场走势仍会有所波折。

兴业证券:基于最近3日的波动率风险溢价的边际变化、波动率期限结构的边际变化、认购认沽期权成交比率的边际变化、认购认沽期权成交比率、认购期权隐含波动率斜率指标表现谨慎,整体而言期权市场情绪偏谨慎。

中信建投:估值水平及交易热度:近期全A/沪深300股权风险溢价近期回落,目前已低于7年90%分位,但仍高于均值。上证50/沪深300估值分位分别处于市盈率5年28.5%/32.0%分位数附近;创业板指/宁组合分别处于市盈率5年7.4%/9.0%分位数附近。

广大证券:市场有望迎来数据与政策的共鸣,关注消费医药及主题投资经济复苏得到初步验证及央行超预期降准下,市场有望摆脱弱势震荡格局。从当前已经公布的经济数据来看,我国经济复苏得到初步验证,虽然经济的修复不能一蹴而就,但整体仍然继续在复苏轨道运行。此外,央行超预期的降准有望改变市场对于政策的预期,同时提升市场风险偏好,有利于市场估值修复。综合来看,在经济复苏得到初步验证及央行超预期降准两大利好提振下,市场有望摆脱前期的弱势震荡格局。

海通证券:1、近期硅谷银行和瑞士信贷风险事件引发全球股市波动,阵雨过后短期或见彩虹,美债利率回落利于风险资产。2、美联储加息的影响仍需时候消化,雨季未结束,部分新兴市场国家等债务风险依然值得警惕。3、全年而言,A股震荡后终将上行,数字经济望成为年度第一主线,并关注“中特估”的策应线。

// 二:行情&成交持仓情况 //

当周,金融类期权所有标的收跌,但大部分跌幅都较小,创业板ETF跌幅最大,达3.13%。平值期权方面,所有平值认购期权价格下跌,创业板ETF平值认购期权跌幅最大,达78.10%;除创业板ETF和深证100ETF外(涨幅分别为100%和43.33%),其余标的平值认沽期权也均呈跌势。

日均成交量、成交额方面,当周所有标的下期权均有增长,其中创业板ETF期权日均成交量和成交额的增幅均独占鳌头,分别达40.05%和28.88%。日均持仓量看,除了中金所旗下品种,其他品种日均持仓量均有所上升。

表1:当周金融类期权成交持仓情况

图1:标的走势

// 三、PCR指标深度分析//

整体PCR走势方面,成交量PCR方面,深证100ETF期权成交量和成交额PCR增幅均最大,分别为20.09%和49.20%。持仓量PCR方面,上证50ETF期权持仓量PCR增幅最大,达7.60%。虽然当周各标的间PCR指数增减无明显规律性,但历史分位数方面有品种存在异动。深证100ETF期权的成交量PCR和成交额PCR处于历史数据高位;创业板ETF和上证50ETF持仓量PCR处于历史较低位置。

表2:当周金融类期权PCR情况

图2:成交量PCR分位数

图3:持仓量PCR分位数

图4:成交额PCR分位数

注:1、数据以近一年历史数据统计分位数,若期权上市不足一年,以所有历史数据统计;2、箱型图含义,上端点—90%分位数、蓝色上沿—75%分位数、蓝橙交界线—中位数、橙色下沿—25%分位数、下端点—10%分位数,红点为最新数据分位数。

// 四、波动率分析观测//

IV方面,除了深300ETF、深500ETF和沪深300,另外七个标的的IV均徘徊在历史低位,均小于历史10%分位数。HV20方面,创业板ETF和深证100ETF HV20低于历史10%分位数。IV-HV20方面,创业板ETF的IV-HV20处于历史高分位数。从品种间IV指数差值来看,截至最新数据,沪300ETF 与上证 50 ETF IV指数的差值为0.19,目前仍处于历史较低水平;中证1000与沪500ETF IV指数的差值为-2.45,较之前有所回落。

表3:金融类期权HV20&IV

注:数据以近一年历史数据统计分位数,若期权上市不足一年,以所有历史数据统计。

图5:标的IV(1)

图6: 标的IV(2)

图7:IV差值(1)

图8:IV差值(2)

(完整版研报在Wind金融终端-研报平台查看)

标签:

精彩推送

乘用车市场信息联席会发布数据 10月乘用车市场零售为184万辆

11月8日,乘用车市场信息联席会发布数据显示,今年前10个月乘用车市场零售达1671 6万辆,同比增长3%,...

2022-11-09

至正股份发布公告 拟1.19亿元收购苏州桔云51%股权

11月8日晚间,至正股份(603991)发布公告称,公司与SUCCESS FACTORS LIMITED签署了《购买资产协议》,...

2022-11-09

旅游合同暗藏猫腻 中消协点评这些属于不公平条款

11月8日,中国消费者协会官网发布《不公平格式条款点评系列九:旅游领域不公平格式条款点评》,其中针对...

2022-11-09

天键股份IPO排队近11个月 天键股份冲A胜算几何

在同行业企业迪芬尼、豪恩声学IPO告败后,电声产品制造商天键电声股份有限公司(以下简称天键股份)也向A...

2022-11-09

MSCI入摩“三步走” 三年MSCI主题基金不断涌现

自2019年11月8日,美国明晟公司(又称摩根士丹利资本国际公司,MorganStanleyCapitalInternational,以下...

2022-11-09

微动态丨上海亿丰企业集团 | 让商业改变城市

上海亿丰企业集团|让商业改变城市,房地产,商业地产,上海亿丰企业,亿丰企业集团

金融期权市场周报:多标的IV探底,当月平值期权齐跌

金融期权市场周报:多标的IV探底,当月平值期权齐跌,a股,平值,etf,金融期权,沪深300,风险承受能力

配套完善!莱芜这个“城中村”改造安置区项目批后公示发布!

配套完善!莱芜这个“城中村”改造安置区项目批后公示发布!,王梁,安置区,城中村,住宅楼,地下车库,张家洼街道办事处

全球新消息丨首批主板注册制IPO企业启动发行

3月19日,中信金属、中重科技、常青科技、中电港等主板注册生效企业发布发行安排及初步询价公告。这意味着,主板全面注册制改革步入发行阶段。

焦点关注:2848套共有产权房 今年11月交付使用

2848套共有产权房今年11月交付使用,装修,金隅,样板间,高层住宅,共有产权房

今日精选:拓展融合创新应用 持续提高供给能力 三大运营商加快织就全国算力“一张网”

【拓展融合创新应用持续提高供给能力三大运营商加快织就全国算力“一张网”】当前“东数西算”工程从系统布局进入全面建设阶段,作为我国算...

环球热点评!原报道 | 自如IPO 打响长租的发令枪

原报道|自如IPO打响长租的发令枪,自如,长租,装修,左晖,租赁,家装,发令枪

微动态丨土地热线 | 厦门2023年计划出让25幅宅地 东莞松山湖19.3亿挂年内首宅地

土地热线|厦门2023年计划出让25幅宅地东莞松山湖19 3亿挂年内首宅地,松山湖,楼面价,总起价,东莞市,厦门市,土地热线,住宅用地

天天观速讯丨最新!柳州征地地价标准出炉!快看看你家地值多少钱

最新!柳州征地地价标准出炉!快看看你家地值多少钱,征收,青苗,补偿费,柳州站,征地补偿,征地地价

环球热点评!全面注册制加速推进 首次全网测试顺利完成

全面注册制正加速推进。3月18日,为确保全面注册制相关业务的顺利开展,上交所、深交所联合中国结算、中证金融等组织开展了第一次全网测试。记

世界微资讯!苦瓜茶的功效与作用及禁忌人群_苦瓜茶的功效与作用

1、据《本草纲目》记载,苦瓜可补胆润肝,利尿,消暑,解烈酒,助消化,防感冒,还可治喉炎及风热咳嗽。2、苦瓜茶含丰富的维生

速看:受“大气河流”影响 美国加州将面临新一轮冬季风暴

3月19日电,据美国有线电视新闻网当地时间19日报道,新一轮“大气河流”将于20日至22日影响美国西部,其中加利福尼亚州

江苏无锡:外地居民提供半年及以上居住证明即可购房1套

江苏无锡:外地居民提供半年及以上居住证明即可购房1套,购房,限购,商品房,江苏省,无锡市,大运河,商品住房,江苏无锡,外地居民,居住证明,中国文

全世界40%被中国“包”了!这一行业“全球开店”!一家小店月入300万元

我国是全球箱包的第一制造大国,数据显示,我国生产的箱包已占全球近40%的市场份额。随着海外客商的回流,今年我国箱包出口呈现持续复苏态势。

【世界聚看点】WTT新加坡大满贯赛:国乒包揽五项冠军 孙颖莎、樊振东单打夺冠

【WTT新加坡大满贯赛:国乒包揽五项冠军孙颖莎、樊振东单打夺冠】世界乒乓球职业大联盟(WTT)新加坡大满贯赛19日落幕。在两场单打决赛中,孙颖

天天热资讯!上银新能源产业年内净值下跌18%,施敏佳多只在管产品表现不佳

上银新能源产业年内净值下跌18%,施敏佳多只在管产品表现不佳,基金,能源,锂矿,上银,银新,重仓股,施敏佳

白手起家的马云亲手教你如何理财,不止有余额宝 还有 联邦在线app

俗话说,鸡蛋不能放在一个篮子里。银行里的存款利息的增加不能追的上CPI的上浮速度,所以当下又一种流行的说法就是钱存在银行里就等于贬值

白手起家的马云亲手教你如何理财,不止有余额宝 还有 联邦在线app

俗话说,鸡蛋不能放在一个篮子里。银行里的存款利息的增加不能追的上CPI的上浮速度,所以当下又一种流行的说法就是钱存在银行里就等于贬值

长治一老旧小区改造,171户居民将迎新变化

长治一老旧小区改造,171户居民将迎新变化,民心,长治市,老旧小区

全球热点!刚下架“天价土豆”,巴奴将被番茄资本抛弃?番茄资本:没有任何退出计划,将长期持有

刚下架“天价土豆”,巴奴将被番茄资本抛弃?番茄资本:没有任何退出计划,将长期持有,巴奴,火锅,股权,水果,香草,蔬菜,马铃薯,根菜类,番茄...

开好局起好步 四川西昌举行2023年经济高质量发展大会

开好局起好步四川西昌举行2023年经济高质量发展大会,火器,弹药,四川省,凉山州,四川西昌,产业体系,西昌卫星发射中心

当前消息!机构关注锁定,27股获扎堆评级,苏酒龙头预计一季度业绩开门红

机构关注锁定,27股获扎堆评级,苏酒龙头预计一季度业绩开门红,国海证券,中信证券,招商证券,上市公司,国信证券,苏酒龙头

全球快看点丨环旭电子拟设合资公司收购供应商汽车无线业务

3月19日晚间,环旭电子股份有限公司(以下简称“环旭电子”)发布公告称,公司全资子公司环鸿电子股份有限公司(以下简称“环鸿电子”)拟与Amp...

瑞银考虑收购瑞信 美欧银行业信心危机难解

新华社北京3月19日电瑞士第二大银行瑞士信贷银行(简称瑞信)受美国硅谷银行关闭风波影响而深陷危机,触发瑞士监管机构紧急救助行动。多家媒体18

GPT-4风头正劲 国内扶持AI产业政策加紧蓄力 哪些应用有望先声夺人?

ChatGPT的出现将公众视线带向AIGC(人工智能生成内容)这一人工智能细分领域,让市场看见了AI进入生产生活的可行性。近日,GPT-4的发布再次掀起

焦点速讯:哈尔滨一地发布:房屋征收通告

哈尔滨一地发布:房屋征收通告,松北区,构筑物,哈尔滨市,房屋征收通告

天天热门:子公司以不公平高价售卖肿瘤药收千万罚单 原料药龙头津药药业困于转型?

近日,津药药业(SH600488,股价4 42元,市值48 46亿元)子公司天津金耀药业有限公司(简称“金耀药业”)因以不公平高价销售抗肿瘤药“卡莫...

北辰新地块!245米地标!户均超300平!

北辰新地块!245米地标!户均超300平!,住宅,户型,新河,地标,三角洲,容积率,新地块,北辰区,建筑面积

西湖财政持续刺激消费 加速“烟火气”回归

西湖财政持续刺激消费加速“烟火气”回归,西湖,火气,消费券,区财政局

全面注册制下沪市3家主板IPO企业启动发行

证券时报网讯,全面注册制下,三家主板IPO企业启动发行。3月19日晚,截至记者发稿时,中信金属、中重科技、常青科技三家拟在沪市主板上市的企

今日热讯:@成都人,这样做可新增一套购房资格!附入口+操作流程→

@成都人,这样做可新增一套购房资格!附入口+操作流程→,住房,租房,出租,租赁,成都,购房资格

央行副行长宣昌能:中国金融资产的投资属性和避险属性会更加凸显

3月18日,中国人民银行副行长宣昌能在全球财富管理论坛2023年会上表示,在复杂多变的环境下,中国市场的开放、稳定与发展,给世界提供了多元化

广州2023年计划建设用地供应量较年均增45%

广州2023年计划建设用地供应量较年均增45%,地价,广州市,供应计划,土地供应,建设用地,住宅用地

世界讯息:从行业ETF的持仓简单选股

从行业ETF的持仓简单选股,选股,个股,基金,股票,持仓,etf,资金流向数据方面

世界热讯:*ST计通:收事先告知书 深交所拟对公司股票实施重大违法强制退市

【*ST计通:收事先告知书深交所拟对公司股票实施重大违法强制退市】*ST计通3月19日公告,公司3月19日收到深圳证券交易所创业板公司管理部下发

当前消息!2月快递行业整体双位数增长顺丰增速超快递行业 营收达175.81亿元

2月快递行业整体双位数增长顺丰增速超快递行业营收达175 81亿元,物流,广州,嘉里,业务量,快递行业,顺丰速运,中国交通运输公司,全国快递员上岗率

温州这地首创“现房安置”模式!

温州这地首创“现房安置”模式!,房源,政府,商品房,安置房,拆迁户,温州市,现房安置

广东荔枝品种图片_广东荔枝品种

1、较好的品种有:桂味、糯米糍、荔枝王。2、普通品种有:妃子笑、白糖罂、禾枝、白腊、黑叶、荷包、三月红。3、三月红,三月

广州2023年计划建设用地供应量较年均增45%

【广州2023年计划建设用地供应量较年均增45%】记者19日从广州市规划和自然资源局了解到,2023年,广州市计划安排建设用地供应总量3203公顷,比

海联讯:海联数通暂无业务订单

海联讯3月18日在互动平台上称,受行业准入门槛高、暂无以往业绩、缺乏资质等因素的影响,海联数通暂无业务订单。目前无法预测海联数通产生经济

约6.6万㎡!大兴这儿要建公园啦

约6 6万㎡!大兴这儿要建公园啦,公园,大兴区,北京市,魏善庄镇

“瑞信”银行暴雷,沙特拒绝相助后,瑞士不找美国却来华求援

“瑞信”银行暴雷,沙特拒绝相助后,瑞士不找美国却来华求援,瑞信,美国,沙特,华尔街,瑞士政府,瑞士银行,财务状况,瑞士信贷集团

微动态丨中信建投:预计热点扩散 科技成长仍是中期主线

【中信建投:预计热点扩散科技成长仍是中期主线】中信建投研报指出,海内外均处在宽松的政策预期,国内经济回暖仍在进程中,前期市场弱势调整

全球速看:各种放大招....

各种放大招 ,中金所,巴菲特,平今仓,放大招,股指期货,美国银行,沪深300

烂尾14年了,现在要出来炸街天河

烂尾14年了,现在要出来炸街天河,天河,广州,烂尾,合景,公园,帝景

全球焦点!@慈溪人,第二批10000个数字人民币红包来了,就在明天10时!

@慈溪人,第二批10000个数字人民币红包来了,就在明天10时!,红包,慈溪,摇号,钱包,银行账户,数字人民币

许昌市中心城区购房补贴政策3月27日开始实施!

许昌市中心城区购房补贴政策3月27日开始实施!,商品房,房契税,许昌市,购房补贴政策

平稳开局!财政支出保持较高强度 这些领域得到保障

“财政形势平稳开局,”财政部副部长夏先德3月18日在全球财富管理论坛2023年会上表示,扣除高基数等特殊因素影响后,1-2月份,全国一般公共...

高盛:美国中小银行或将收紧贷款 中小银行贷款业务收缩或将打击美国经济

【高盛:美国中小银行或将收紧贷款中小银行贷款业务收缩或将打击美国经济】高盛集团近日发布的一份报告指出,资产值低于2500亿美元的银行,承

今日要闻!如何看待这一波人山人海的“消费浪潮”?

如何看待这一波人山人海的“消费浪潮”?,政府,零售,消费券,报复性,消费浪潮

精彩推荐