春季“躁”起来！外资提前扫货，节后进场会被“割韭菜”吗？

发布时间：2023-01-30 06:13:42 来源:中新经纬

中新经纬1月30日电 (付健青)今日(30日)，A股迎来农历兔年首个交易日。春节假期，外围市场表现强劲，A50期指也录得5连阳，投资者已经摩拳擦掌静待开市。

(相关资料图)

春节假期全球股市大涨

春节长假期间，A股休市，港股于大年初五(周四)开市，其他全球主要股指正常交易。整体上，多数股指均录得上涨。

数据来源：Wind 制图：中新经纬付健青

具体来看，美股纳斯达克指数涨超4%，表现强劲。值得注意的是，此前大幅回落超七成的特斯拉，周涨幅达33%，创下2013年以来最大单周涨幅。马斯克在当地时间25日盘后的电话会议中也表示，“从1月份到现在，订单情况比公司历史上任何时候都要强劲。”

港股方面，先“开跑”的恒生指数两日(下同)累涨2.92%，录得兔年周线开门红。板块上，新能源汽车股同样表现强劲，蔚来涨10%，小鹏汽车涨超11%，理想汽车涨超14%。受春节档电影票房大卖影响，IMAX中国涨超9%，柠檬影视涨超11%。

另外，富时中国A50指数期货主力合约实现假期“五连阳”，累计上涨近3%。这也意味着，外资的热情依然高涨。

外资提前扫货

节后进场会被“割韭菜”吗？

在春节假期前，外资于1月份已经开启了“扫货”模式。截至1月20日，年内沪指累涨5.68%，创指涨超10%，北向资金累计净买入额更是突破1100亿元，创下单月净买入额历史新高。

而对于投资者来说，没有什么比“开门红”更加值得期待。川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对中新经纬表示，随着消费的强劲复苏以及各地“拉经济”的政策预期比较强劲，市场对A股还是以看多情绪占主导。

回顾A股往年表现，春节后市场多数上涨。据券商统计，2005—2022年春节后首个交易日上证指数、沪深300指数、创业板指数正收益概率为50%、44%、39%，春节后5个交易日正收益概率分别为78%、72%、75%。2010年以来，春节后20个交易日万得全A指数仅2013年、2016年、2020年、2021年下跌，上涨概率近七成。

前海开源基金首席经济学家杨德龙对中新经纬表示，节后A股出现“开门红”概率非常大，春季攻势在节前就已经开启，节后仍将延续，持股过节的投资者或将继续获得一定的回报。

东方财富证券总量组负责人曲一平也指出，多个外资行对于中国上调了GDP增速评级，恒生科技指数假期大涨也给A股带来修复信心，短期适度乐观的确有一定支持因素。

不过，或许也有投资者担忧，外资提前扫货，如果节后进场，会被“割韭菜”吗？

“可能性不大。”巨丰投资首席投资顾问张翠霞表示，当前A股正处于全年的关键做多窗口期，外资快速流入的节奏或许在节后会出现小幅放缓，但国内资金将跟上节奏，对2023年进行全面的产业布局。即使市场出现回调，也将成为轧空投资者非常好的加仓上车机会。

杨德龙也称，外资提前大量流入，不能简单地理解为将“割韭菜”，虽然获利卖出是有可能的正常市场行为，但其本质是对中国资产的看好，外资也是市场中重要的力量。

春季“躁”什么？

春季躁动是每年春节前后各大券商非常喜欢提及的词汇，进入2023年，疫情防控步入了新阶段，结合假期整体消费表现，业内对这一看法也愈发确定。

有相关人员分析称，节后一段时间的热点板块或将定调全年的板块趋势。那么，是否真会如此？

曲一平指出，从过去三年的年度领军板块复盘，都是遵从产业景气逻辑，如2019的半导体、2020的白酒、2021的新能源，实际上这三大赛道在当年的节后并未率先显现热点。单纯跟随节后热点板块，并不一定能够发掘优秀赛道，关注一季报透露的行业景气信息，跟踪行业复苏和技术爆发方向才是核心。

杨德龙则认为，上述观点也有一定道理。从一月份及假期的趋势来看，今年全年的热门主题肯定是消费。

国家税务总局最新增值税发票数据显示，今年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%。其中商品消费和服务消费，同比分别增长10%和13.5%。生活必需品、家居升级类商品、旅游服务等消费增长较快。

杨德龙表示，春节期间消费的崛起超出了很多人的预期，之前很多人还担心，疫情放开之后部分地方出现了感染高峰，会不会影响春节的出行。实际上在感染高峰过后，各地基本上都已经逐步恢复了正常的工作生活，人们被压抑的消费热情大幅释放。2023年是我国经济恢复性增长的一年，主要推动力首先来自消费复苏，这将会带来资本市场的繁荣。

“消费修复仍在途中，跨年行情渐入佳境。”西部证券首席策略分析师易斌也指出，结构上看，线下消费修复有望逐步从日常消费向耐用消费扩散，医药、家电、食品饮料、消费电子、传媒等行业盈利预期修复值得关注。

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