全球要闻:硅谷银行为何突然倒下?会重演雷曼危机吗?美财政部美联储等周末急发声

发布时间:2023-03-13 06:50:08     来源:澎湃新闻

硅谷银行(SVB)。

硅谷银行倒闭后,美国监管机构周末紧急制定处置方案,以避免危机进一步扩散。


(资料图片仅供参考)

​​​​​​当地时间3月12日,美联储、财政部、FDIC发布联合声明称,从3月13日周一开始,储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。纽约州的Signature Bank今天被该州监管机构关闭,其所有存款人都将得到全额补偿,纳税人也不会承担任何损失。股东和某些无担保债券持有人将得不到保护,高级管理人员也将被撤职。存款保险基金为支持没有保险的储户而遭受的任何损失,将根据法律要求,通过对银行进行特别评估来弥补。

同时,美联储宣布,将向合格的银行提供额外资金,以帮助它们满足存款人的需要,美联储准备应对任何可能出现的流动性压力。

当地时间3月10日被接管的硅谷银行(SVB),是美国2008年次贷危机以来倒闭的最大金融机构,也是本轮美联储快速大幅加息周期以来第一家破产的美国联邦存款保险公司(FDIC)承保机构。

硅谷银行资产规模达2000亿美元,创立于1983年,1988年在纳斯达克挂牌上市,是美国唯一一家专注于硅谷和新兴科技企业的上市银行。其官网信息披露,美国得到风投参股的初创企业里将近半数公司和硅谷银行有生意往来,去年上市的美国风投参股的科技和医疗保健公司里44%和该行打过交道。

在美联储快速大幅加息带来的高利率环境下,科技初创企业的融资环境开始恶化,为了维持正常的研发和企业运转,就只能消耗银行存款,在硅谷银行有存款的初创公司正急于提取现金。硅谷银行面对存款提款要求,不得不补充现金应对。当下银行间拆借利率为4.5%以上,硅谷银行选择了忍痛以低于面值的价格出售债券。

3月8日,硅谷银行出售了手头绝大部分的可供出售金融资产(AFS)以换取流动性来支付存款提款。此次出售涉及价值210亿美元的债券,造成18亿美元实际亏损。同时,硅谷银行还试图通过出售普通股和优先股等股权融资方式募集了22.5亿美元的资金以补充现金。

然而,此举未打消存款人紧张情绪,反而加剧了其对硅谷银行的挤兑,Founders Fund、Union Square Ventures等多家美国知名风投对此深感不安,进一步指示投资组合部门从硅谷银行提取资金,助长撤资浪潮。3月9日,硅谷银行暴跌超60%,美国银行股的抛售亦被触发。

3月10日,硅谷银行被美国联邦存款保险公司接管,从被挤兑到倒闭不过48小时。

未投保资金面临无法提款的危机

3月10日,硅谷银行金融集团已经放弃了发行新股筹资的努力。FDIC发布声明称,硅谷银行被加利福尼亚州金融保护与创新部关闭,指定FDIC为接管人。为了保护受保存款人,FDIC创建了圣克拉拉存款保险国家银行 (Deposit Insurance National Bank of Santa Clara, DINB),将硅谷银行的所有受保存款转移至DINB。账户金额为25万美元或以下的客户可以在3月13日前取回存款。

所谓接管通常指银行的存款被另一家健康银行保管,或FDIC向储户赔付不超过最高投保额的款项。通常,FDIC会将一家倒闭银行的资产出售给其他金融机构,然后由后者掏钱赔付无保险储户。

FDIC表示,未投保的储户会从接管人那里拿到关于其未被投保款项的接管凭证,但目前还无法获知确切金额。目前,FDIC正在寻找买家,如果无法找到将开始清算硅谷银行。

国泰君安周浩表示,如果硅谷银行被迫清算,其实际上已经资不抵债。

“总体来看,硅谷银行是一家没有零售业务,专注于PE/VC(私募股权/风险投资)和科技型企业融资的中小型银行。目前美国存款保险的赔付限额是25万美元,公司存款在25万以下的个人客户占比仅有2.7%,几乎是所有银行里最低的,机构占比超过97%,这些公司的存款实际上是有非常大的挤兑风险。” 周浩表示。

投资人马克·库班(Mark Cuban)表示,担心无法收到工资的员工人数可能会在两周后翻几倍。

“25万美元的托底保险太低了!这意味着一家月底要支付250万美元员工工资的小公司为了分摊风险,必须‘谨慎地’将250万存入十家银行,这当然对银行是好事,但对于小企业来说意味着大量的手续费。” 库班指出。

比尔·阿克曼 (Bill Ackman) 指出,美国四大银行在周一开市前收购硅谷银行的可能性不大,如果政府也不能为硅谷银行的所有存款提供担保,那么所有未投保的资金可能都将无法提款。

截至3月12日,已有包括红杉资本在内的325家风投机构,签署了一份共同的支持硅谷银行声明;此外,雇用超过22000名员工的650名创始人也共同签署声明表示,要求监管部门阻止灾难发生。

周六,创业孵化器Y Combinator的总裁Garry Tan表示,美国硅谷银行的破产,对于美国初创企业而言,是一次毁灭性的打击。

Garry Tan向美国财政部长Janet L. Yellen和其他监管部门发布了一份由650名创始人和CEO签署的请愿书 ,要求“缓解和关注对小企业、创业公司及其作为银行储户的员工的直接重大影响”,表示在硅谷银行存款的小企业应该得到补偿,同时,要求国会“恢复对地区银行更严格的监管和资本要求”。

美国地区银行面临何种问题

事实上,硅谷银行事件并非表面上的“加息引发亏损”那么简单。民生证券首席宏观分析师周君芝指出,其折射的是美国中小银行可能存在的“负债端不稳定+资产端潜在亏损”问题。

在美国商业银行体系中,中小银行准备金天然地相对稀缺。周君芝表示,长时间以来,大型商业银行占据了绝大部分的准备金,中小银行的准备金规模则相对不足。关注美国银行体系的流动性,不仅要关注总量,还要注意结构。

据美联储公布的商业银行资产负债表数据,截至2023年2月22日,美国大型商业银行拥有74.4%的准备金,而小型银行仅拥有25.6%的准备金。

“疫情后,美国中小银行准备金的稀缺被货币基金进一步加深。” 周君芝表示,由于货币基金资产端的收益随美联储的政策利率波动,因此其对客户开出的收益率也较高。相较之下,美国商业银行的准备金规模在疫情后飙升,银行没有足够的动力进行“高息揽储”,储户倾向于将存款转移至货币基金以获取较高收益。这种“存款搬家”行为体现为美国银行准备金规模的快速降低和隔夜逆回购规模的上升。

周君芝指出,当前美国中小银行的负债端是比较脆弱的,储户倾向于将存款转移至货币基金或自行购买债权类资产,存款流失现象仍然存在。同时,中小银行准备金规模不仅偏低,未来面对美联储持续的缩表,流动性可能将进一步恶化。

周浩表示,短期而言,硅谷银行爆雷带来了金融市场的波动,这很可能让美联储在本月选择加息25个基点,而非市场担心的50个基点。由于监管介入及时,以及事件本身会让金融机构更加关注风险管理,硅谷银行事件在一定程度上释放了金融风险。

“联邦存款保险公司接管将结束围绕这家银行的不确定性,”康奈尔大学法学教授Saule Omarova说 ,“但我不认为,如果有某种资产敞口或者在风险相似的银行里有存款,这个措施本身就能阻止人们感到不安全。”

硅谷银行爆雷后,由于避险情绪上升,美国国债利率大幅度下行。周浩表示,这造成了一种让人啼笑皆非的困境:隐藏金融风险勉力维持机构运行,硅谷银行的未实现损失会越来越大;而爆雷后带来的市场避险情绪反而会减轻类似的风险和亏损,同时金融风险越大,美联储停止加息甚至降息的可能性就越大。从某个角度而言,硅谷银行遇到的危机,恰恰可能要靠“爆雷”才能解决。

与雷曼危机有何区别?

当前美国金融市场的动荡局面,让部分市场参与者认为这可能是“雷曼时刻”重演,或将带来新一轮金融危机。

周君芝表示,“雷曼危机”与硅谷银行事件有三个显著的差别,故本次事件大概率不构成另一次“雷曼危机”。

第一,“雷曼危机”时期,银行持有证券的底层资产信用大幅下跌,且该证券作为抵押品广泛用于抵押借款。而硅谷银行事件中,美债和MBS信用未出现问题,仅仅是正常利率上行导致的市值波动。同时,SVB负债端主要来源是银行存款,并未出现大量的抵押借款。

第二,美国政府未出手救助雷曼兄弟,而硅谷银行已被FDIC接管。这一举动可能会使硅谷银行的挤兑有所放缓,为其流动性周转争取时间。反观次贷危机时期,政府并未展开正式救助,在美银和巴克莱的收购计划失败后,雷曼兄弟宣告破产。

第三,硅谷银行流动性问题的传染力度有限。次贷危机广泛传播的原因是“安全资产”MBS的信用出现问题,而MBS又作为抵押品被广泛用于货币市场的回购交易。其次,雷曼兄弟偿付出现问题后,其发行的银行存单亦出现违约。由于雷曼兄弟规模较大,其银行存单被多家投资机构持有,这更是对金融危机推波助澜。

“而对于硅谷银行来说,其在金融市场的借款规模较低。在其136亿美元的短期借款中,130亿美元是向FHLB的借贷,在货币市场的抵押回购规模仅为5.25亿美元。在硅谷银行53.7亿美元的长期借款中,约33.7亿美元为长期债券。也就是说,硅谷银行负债端的市场化敞口在40亿美元左右,规模偏低。” 周君芝指出。

标签:

精彩推送

乘用车市场信息联席会发布数据 10月乘用车市场零售为184万辆

11月8日,乘用车市场信息联席会发布数据显示,今年前10个月乘用车市场零售达1671 6万辆,同比增长3%,...

2022-11-09

至正股份发布公告 拟1.19亿元收购苏州桔云51%股权

11月8日晚间,至正股份(603991)发布公告称,公司与SUCCESS FACTORS LIMITED签署了《购买资产协议》,...

2022-11-09

旅游合同暗藏猫腻 中消协点评这些属于不公平条款

11月8日,中国消费者协会官网发布《不公平格式条款点评系列九:旅游领域不公平格式条款点评》,其中针对...

2022-11-09

天键股份IPO排队近11个月 天键股份冲A胜算几何

在同行业企业迪芬尼、豪恩声学IPO告败后,电声产品制造商天键电声股份有限公司(以下简称天键股份)也向A...

2022-11-09

MSCI入摩“三步走” 三年MSCI主题基金不断涌现

自2019年11月8日,美国明晟公司(又称摩根士丹利资本国际公司,MorganStanleyCapitalInternational,以下...

2022-11-09

今日共2只新股上市:上交所上海建科、深交所通达创智

3月13日共2只新股上市,分别为上交所上海建科、深交所通达创智。上海建科发行总数5500万股,网上发行4950万股,IPO发行价11 47元 股,发行市盈

硅谷银行最新动态:储户周一能拿到钱?众多企业风险浮现,美联储有压力了

硅谷银行最新动态:储户周一能拿到钱?众多企业风险浮现,美联储有压力了,周一,美联储,银行业,美国银行,fdic,硅谷银行,企业风险,硅谷银行倒闭

热头条丨德琪医药:未在硅谷银行持有现金存款或信贷额度

德琪医药3月13日早间在港交所公告,公司获悉,媒体报道称硅谷银行(SVB)已被加州金融保护和创新部关闭,该部门任命美国联邦存款保险公司(FDIC)

全球要闻:硅谷银行为何突然倒下?会重演雷曼危机吗?美财政部美联储等周末急发声

硅谷银行为何突然倒下?会重演雷曼危机吗?美财政部美联储等周末急发声,美联储,商业银行,雷曼兄弟,美国银行,硅谷银行,雷曼危机,平均存款准备金率

不过度崇拜好公司 该调仓时绝不含糊

不过度崇拜好公司该调仓时绝不含糊,调仓,股票,好公司,景气度,a股市场,上市公司

微资讯!坚定民营企业发展信心

坚定民营企业发展信心,江苏省,常州市委,民营经济,民营企业发展

欧洲央行有意继续加息50个基点,意大利央行行长反对表示顶不住!

欧洲央行有意继续加息50个基点,意大利央行行长反对表示顶不住!,加息,基点,欧元区,欧洲央行,美元指数

天天通讯!十四届全国人大一次会议第三场“代表通道”举行 6位基层代表讲述履职故事

十四届全国人大一次会议第三场“代表通道”12日上午在人民大会堂举行。6位来自基层一线的全国人大代表与记者面对面,讲述牢记初心使命、勇...

天天信息:硅谷银行大暴雷!08年全球金融危机会重现吗?给中国这四点启示!

硅谷银行大暴雷!08年全球金融危机会重现吗?给中国这四点启示!,中国,大萧条,货币政策,硅谷银行,全球金融危机

世界热点!上海证券报:外围扰动对A股制约有限 一季报绩优方向值得关注

【上海证券报:外围扰动对A股制约有限一季报绩优方向值得关注】上周,美联储超预期鹰派表态强化紧缩预期,硅谷银行事件对全球投资者风险偏好带

今日报丨两会快评|对统计造假“零容忍”,以高质量数据服务高质量发展

两会快评|对统计造假“零容忍”,以高质量数据服务高质量发展,违纪,违法,监督,两会快评,统计造假

今日聚焦!海贼王本来子大全_海贼王女帝被海军轮

1、最近发现手机用85bbk:其实也是可以的呢?。本文就为大家分享到这里,希望小伙伴们会喜欢。

沪深港通标的大扩容 资本市场双向开放再进阶

3月13日,沪深交易所修订后的沪深港通业务实施办法正式开始实施,股票互联互通标的范围也自即日起进一步扩大。

多措并举保交楼 购房人合法权益获保障

多措并举保交楼购房人合法权益获保障,交楼,交房,现房,商品房,开发商,购房人,产权房

2023成都龙泉山城市森林公园·五凤溪马拉松鸣枪开跑

2023成都龙泉山城市森林公园·五凤溪马拉松鸣枪开跑封面新闻记者陈羽啸3月12日,“爱成都迎大运”2023成都龙泉山城市森林公园·五凤溪马拉...

重磅经济数据即将发布 中国经济有望迎来“开门红”

【重磅经济数据即将发布中国经济有望迎来“开门红”】随着疫情防控措施优化调整,生产生活秩序逐步恢复,年初以来中国经济加快了复苏的步伐...

前沿资讯!两代人的安居圆梦! 衡复风貌区又一处零星旧改地块签约完成

两代人的安居圆梦!衡复风貌区又一处零星旧改地块签约完成,选房,住宅,征收,区房管局,旧改地块,衡复风貌区

每日速看!国元证券原董事长退休三年后被传失联 手机已无人接听

2019年末卸任国元证券董事长的蔡咏,于今日被爆失联。爱在朋友圈分享书单的蔡咏,最近一次更新亦停留在了2023年的2月11日。有媒体报道称,蔡咏

旺季开启,超60城水泥价格上调,多家厂商发布调价通知

旺季开启,超60城水泥价格上调,多家厂商发布调价通知,水泥股,出厂价,海螺水泥,调价通知

华发股份前2个月销售额近250亿元

3月12日,珠海华发实业股份有限公司(简称“华发股份”)披露2023年2月份销售情况简报。公告显示,2月单月,华发股份实现销售金额127 82亿元,同

产品期限错配成导火索 美国硅谷银行破产

产品期限错配成导火索美国硅谷银行破产,错配,债券,存款,融资,美国,硅谷银行,商业银行资本,硅谷银行倒闭

全球热议:蓝田又有一块地要出让,位于这个村……

蓝田又有一块地要出让,位于这个村……,地籍,起始价,蓝田县,住宅用地

硅谷银行破产,多家港股公司澄清影响;用户存款不见了?富国银行:技术问题

硅谷银行破产,多家港股公司澄清影响;用户存款不见了?富国银行:技术问题,浦发,存款,港股,美国银行,财务报表,财务会计,美国硅谷银行,富国银

【全球热闻】方便!东莞灵活就业人员公积金缴存,公积金提取均可网上办理!

方便!东莞灵活就业人员公积金缴存,公积金提取均可网上办理!,贷款,缴存人,东莞市,缴存基数,就业人员,住房公积金

重点聚焦!招商策略:3月A股将会先抑后扬

【招商策略:3月A股将会先抑后扬】招商策略团队3月12日表示,2月社融总量和结构均超预期改善,新增社融和中长期社融增速继去年4月以来再度转正

世界球精选!海口复兴城“城市巡介计划”北京站将于14日举办

海口复兴城“城市巡介计划”北京站将于14日举办,招商,海南,北京站,复兴城,北京市,海口市

今日快讯:百亿央企基金入主!

百亿央企基金入主!,央企,基金,国投集团,丰乐种业,隆平高科

法媒:欧元区贸易恶化或长期持续

法媒:欧元区贸易恶化或长期持续,法国,布朗,法媒,欧元区,外汇市场,贸易恶化,石油输出国组织

【报资讯】国家统计局局长康义:对今年经济实现5%左右的增长预期目标有信心。

国家统计局局长康义:对今年经济实现5%左右的增长预期目标有信心。,银行家,国家统计局,康义(1966年)

全球焦点!选房超市,“三赢”!

选房超市,“三赢”!,楚王,云梦,住建局,拆迁户,选房超市

【全球报资讯】有信心实现经济运行整体好转——国家统计局局长康义谈当前经济热点

【国家统计局局长康义:今年要组织实施第五次全国经济普查】国家统计局局长康义:“今年要组织实施第五次全国经济普查。这次经济普查将首次...

焦点精选!外企观两会 |“中国机遇”更加明朗 在华发展更有信心

外企观两会|“中国机遇”更加明朗在华发展更有信心,外资,两会,中国机遇

深度 | “分布式光伏项目强行绑定产业投资”现象调查

深度|“分布式光伏项目强行绑定产业投资”现象调查,漾濞,新能源,阿坝州,云南省,光伏项目

【全球时快讯】这届打工人的恋爱,被什么耽误了?

这届打工人的恋爱,被什么耽误了?,单身,丁克,打工人,异地恋,谈恋爱

媒体,开发商又开始扎堆请吃饭了

媒体,开发商又开始扎堆请吃饭了,分销,软文,媒体,开发商,房地产

当前聚焦:福州房票,假如来了会如何?

福州房票,假如来了会如何?,房票,选房,福州,安置房,拆迁户,商品房,拆迁补偿

瑞安市总部经济发展政策升级

瑞安市总部经济发展政策升级,浙江,经营,瑞安市,制造业,贸易型,民营企业

【环球聚看点】李坚调研财政(国资)及国企改革工作

李坚调研财政(国资)及国企改革工作,财政,政府,国企改革,李坚(东汉)

世界视讯!格力地产1-2月签约金额43.27亿 同比增加1332%

格力地产1-2月签约金额43 27亿同比增加1332%,房地产,格力地产

头条焦点:柴麒敏:投入 标准 定价 补齐“双碳”资金缺口

柴麒敏:投入标准定价补齐“双碳”资金缺口,柴麒敏,碳减排

【新要闻】一根木棍吊个方箱一把梯子放在中央_一根木棍吊个方箱一把梯子搭在中央

1、一个木棍,是一 吊个方箱,是口,一把梯子搭在中央是面字 。

每日视讯:资产排名第16位的美国硅谷银行破产,对加密货币和稳定币有何影响

资产排名第16位的美国硅谷银行破产,对加密货币和稳定币有何影响,债券,存款,贷款,稳定币,加密货币,美国银行,美国硅谷银行

中国电信:1-2月经营发展势头良好

【中国电信:1-2月经营发展势头良好】中国电信(601728)3月12日晚间公告,公司高度重视股东回报,积极履行利润分配承诺,自2022年起宣派中期股

焦点热讯:下周重磅日程:3月13日至3月19日当周重磅财经事件一览

3月13日至3月19日重磅财经事件一览:国内消息3月13日9时,全国人民代表大会第六次全体会议(闭幕会)举行,表决关于政府工作报告的决议草案等;9

天天快消息!鹏华基金金笑非:今年或是医药大年,看好科创板创新药

鹏华基金金笑非:今年或是医药大年,看好科创板创新药,医药,药企,金笑非,创新药,科创板,鹏华基金,机构调研记录

业绩快报:爱旭股份2022年净利润23.28亿 同比扭亏为盈

爱旭股份发布业绩快报,2022年实现营业总收入350 75亿元,同比上涨126 72%;归属于母公司股东的净利润23 28亿元,上年同期亏损1 26亿元。

【全球快播报】世界看两会丨国际人士:中国为世界的稳定繁荣贡献智慧和力量

世界看两会丨国际人士:中国为世界的稳定繁荣贡献智慧和力量,中国,国际人士,世界看两会

融创观澜壹号率先吹响了复工号角!

融创观澜壹号率先吹响了复工号角!,号角,沈阳,观澜壹号,融创中国

视点!业绩快报:万凯新材2022年净利润9.57亿 同比增长116.53%

万凯新材发布业绩快报,2022年实现营业总收入193 86亿元,同比上涨102 22%;归属于母公司股东的净利润9 57亿元,同比上涨116 53%。

楼市迎“首付比例支持”!释放什么信号?内行人:不同于2014年

楼市迎“首付比例支持”!释放什么信号?内行人:不同于2014年,楼市,房地产,首付比例,房价下跌,二手房交易,二手房成交量

精彩推荐